Noticias del mercado
- El USD (USDIndex 92.72) mantiene la oferta incluso cuando los rendimientos son fríos (92.82 máximos de ayer)
- Rendimientos por debajo de los máximos de principios de semana (a 10 años, 1,33%, ahora desde 1,37%).
- Las acciones volvieron a estancarse: USA500 -5 en 4514 (Dow -0,2% y Nasdaq -0,57%). USA500.F menos de 4500 a 4493. (FB y APPL perdieron más del 1%, COIN más del 3% y PYPL 2.74%, Visa + 1.25% y Mastercard + 1.84%). Los mercados asiáticos también bajan. ASX 200 (-0,4%), Nikkei 225 (-0,5%),
- USOil se recuperó aún más a $69,40 después de los inventarios de ayer, ahora de nuevo a $69,20. Se espera que los inventarios de la EIA muestren una reducción de 5,9 millones de barriles más tarde.
- El oro volvió a caer (los mínimos de ayer fueron de $1782). Volvamos a 1788 ahora, habiendo violado 21EMA el martes. Siguiente soporte 1769.
Ayer – BOC – sin sorpresas – JOLTS – un récord de 10,93 millones de puestos de trabajo que se abrieron en julio frente a 8,7 millones de estadounidenses desempleados.
De la noche a la mañana – Domina las noticias de China, – PPI con un máximo de 13 años (+ 9,5%) aunque el IPC es más suave (0,85 frente a 1,0%), el regulador llama a los propietarios de acciones de juegos y Evergrande (gran corporación inmobiliaria) incumplimientos de $ 300 mil millones de deuda). El superávit comercial alemán se amplió (17,9 mil millones frente a 13,3 mil millones) – las importaciones se desplomaron.
Vista previa del BCE: si se tratara solo de la multitud hawkish habitual que aboga por una reducción de los volúmenes de compra de activos, puede ser fácil de descartar, pero en las actas de la última reunión ya había un indicio de lo que vendría cuando los miembros del consejo argumentaron que el fortalecimiento de la orientación moderada sobre las tasas aliviaría la presión sobre otros instrumentos de política, es decir, la QE. En una entrevista de Reuters en agosto, el economista jefe Lane, poco conocido por sus credenciales particularmente agresivas, admitió que el BCE tendrá que «evaluar en la reunión de septiembre la calibración adecuada para el último trimestre del año, teniendo en cuenta el movimiento del mercado». tipos de interés y perspectivas de inflación «. Dado que el vicepresidente Guindos ha señalado repetidamente la posibilidad de nuevas revisiones al alza de las perspectivas de crecimiento, parece bastante probable que se produzca un anuncio de reducción gradual hoy. Sin embargo, como destacó Lane, «en el gran esquema de las cosas, esto es un ajuste local» y «las compras en el segundo y tercer trimestres fueron significativamente más altas que en el primero, pero incluso en el primer trimestre, en comparación con las normas históricas, las compras eran bastante altos «. Por lo tanto, se espera una caída en las compras de PEPP más cerca de los niveles observados en el primer trimestre y, al mismo tiempo, se espera una guía muy moderada sobre la perspectiva de tasas de Lagarde, que envolvería la reducción en un paquete moderado.
Apertura europea: el futuro del Bund a 10 años de diciembre ha subido 7 tics, superando ligeramente a los futuros de bonos del Tesoro. Los bonos de la eurozona lograron encontrar algunos compradores ayer, pero los rendimientos han tenido una tendencia al alza en la reunión del BCE de hoy, en la que se espera que el BCE deje caer la referencia a compras «significativamente más altas» que en el primer trimestre para señalar una ligera disminución a partir del próximo mes. Sin embargo, Lagarde incluirá una guía muy moderada sobre las tasas y un compromiso de aumentar las compras nuevamente si es necesario, lo que debería ayudar a limitar el impacto del anuncio y los bonos podrían beneficiarse al final. Los futuros del DAX y del FTSE 100 siguen cayendo un -0,6% y un -0,8%, respectivamente, por delante del BCE y los futuros de EE. UU. También están en números rojos, ya que los inversores en Asia, en particular, se preocupan por el impacto de la evolución del virus en la recuperación global. Los mercados de divisas también muestran signos de aversión al riesgo, siendo el dólar, el yen y el franco suizo los principales ganadores. El EURUSD bajó a 1,1820 desde 1,1850 ayer, el GBP luchó y Cable cayó a 1,3725, después de las subidas de impuestos del gobierno, pero de nuevo a 1,3775 ahora. El USDJPY se recuperó a 110,40, pero desde entonces ha caído para probar 110,05.
Hoy: conferencia de prensa del BCE y la Sra. Lagarde, reclamos semanales de EE. UU., Inventarios de petróleo de la EIA, Macklem de BOC, Daly de la Fed, Evans, Bowman & Williams.
Mayor Movimiento @ (06:30 GMT) CADCHF (-0.42%) Desde una ruptura de 0.73 el martes y un soporte de 0.7275 ayer, para probar 0.7230, el par ha vuelto a bajar hoy. MA’s más rápido alineados hacia abajo, línea de señal MACD e histograma debajo de la línea 0 y moviéndose hacia abajo. RSI 33 moviéndose hacia abajo. ATR H1 0.00071, ATR diario 0.00605.
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Stuart Cowell
Head Market Analyst
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