Los mercados se vieron sacudidos y conmovidos la semana pasada por el desarrollo de virus y vacunas, las incertidumbres de los estímulos estadounidenses y el frenesí de Reddit / GameStop en Wall Street que provocó un aumento en la ansiedad y la volatilidad. Si bien los fundamentos han pasado a un segundo plano frente a una gran cantidad de eventos exógenos, habrá muchos datos por delante para digerir que darán una visión temprana de la actividad de 2021.
Si bien la atención en los mercados se ha alejado de los datos y los fundamentos, el calendario de datos de EE.UU. de esta semana tiene varios informes que arrojarán luz sobre cómo le fue a la economía en el nuevo año, especialmente a medida que las infecciones de virus se aceleraron y los bloqueos se intensificaron, mientras que la situación política regresó. El informe de empleo de enero (viernes) ocupa un lugar central y debería mostrar que la economía se vio sacudida pero no quebrada por los acontecimientos recientes. Proyectamos un rebote de 100 mil en el empleo total después de la caída de -140 mil en diciembre. Se espera que la tasa de desempleo sea del 6,7%, coincidiendo con la lectura de diciembre. En particular, vemos un aumento de 30k en los trabajos de fábrica de enero después del aumento de 38k en diciembre. Esta categoría de trabajo es una fuente de riesgo al alza para nuestra estimación de trabajos, ya que las fábricas se vieron menos afectadas por los cierres en relación con el sector de servicios. Por supuesto, el sector de servicios es un comodín, pero la mayor parte de los despidos probablemente ya se implementaron en diciembre en un sector que ya fue vaciado la primavera pasada.
Los informes de ganancias estarán enfocados ya que el calendario de ganancias está nuevamente muy ocupado, con dos gigantes de FAANG en el centro de atención. Amazon y Alphabet (Google), la cuarta y quinta empresas más grandes del mundo por capitalización de mercado en el mundo a enero de 2021, deben publicar sus informes de ganancias mañana después del cierre del mercado.
Juntos, los FAANG representan alrededor del 15% del S&P 500. Amazon tiene una capitalización de mercado de $1.624 billones y Alphabet tiene $1.239 billones, más de aproximadamente el 99% de las acciones estadounidenses. Por lo tanto, se espera que sus informes de ganancias agreguen una mayor volatilidad para las acciones de tecnología, y USA500 y USA100 de las que son componentes, especialmente debido al hecho de que la pandemia de 2020 ha sido y sigue siendo favorable para los gigantes del comercio electrónico y el motor de búsqueda más grande del mundo. debido a los cierres prolongados y repetidos en todo el mundo. Como ya se vio en 2020, sus acciones aumentaron y se mantuvieron cerca de máximos históricos, con ganancias vertiginosas para las empresas de tecnología a medida que la pandemia contaba con servicios en línea como compras, transmisión y servicios en la nube.
Por lo tanto, para ambas compañías, se espera que los informes continúen con la utopía de 2020, sin embargo, comencemos con Amazon. El mercado estima que Amazon para el cuarto trimestre de 2020, volverá a presentar un fuerte incremento de pedidos online debido a la segunda oleada de Covid-19, junto al choque de ventas de festivos como Black Friday, Cyber Monday, Navidad y Fin de Año como bueno, que se espera que hayan elevado las ventas por las nubes el último trimestre para el gigantesco negocio del comercio electrónico. Se espera que el fortalecimiento de los servicios de abarrotes y entrega a nivel mundial, junto con la expansión inteligente de Amazon de su presencia internacional, que ahora abarca 58 países y llega a la mayor población internacional en línea, contribuya a un informe muy optimista para la compañía. Asimismo, se espera que el aumento de empleados corporativos y consumidores que trabajan desde casa haya impulsado aún más la demanda de sus servicios en la nube. Amazon está registrando un rápido crecimiento incluso mientras lucha contra los principales cargos antimonopolio de los reguladores de la Unión Europea, desde hace más de un año.
Según Zacks Investment Research, se espera que el informe para el trimestre fiscal que finaliza en diciembre de 2020 experimente un repunte de casi un trimestre de sus ganancias por acción (EPS) en comparación con el año pasado, a $ 7,47 desde $ 6,47, lo que refleja un aumento del 15% desde el mismo trimestre del año pasado. Reuters Eikon predice un BPA de $ 7.23, mientras que los ingresos de la compañía se estiman entre $ 119.7 mil millones (Eikon) y $ 121 mil millones (Zacks), después de los ingresos de $ 96.1 mil millones en el tercer trimestre, con un cambio anual estimado en aproximadamente 36% para fines de 2020.
El flujo de ingresos de Amazon también es impresionante, incluso del Amazon Web Service, ya que la mayor parte de los ingresos de Amazon se deriva de su segmento de nube. Amazon Web Services (AWS) ha registrado un crecimiento significativo tanto en ventas como en ingresos operativos desde su lanzamiento, pero se ha disparado en 2020 más precisamente debido al crecimiento inducido por la pandemia de la economía del trabajo desde casa. Además, es probable que los beneficios para los clientes basados en Prime se hayan mantenido positivos, mientras que su evento Prime Day experimentó ventas récord entre el 13 y el 14 de octubre.
El precio de las acciones de Amazon parece haberse disparado al área de $3,345 esta semana, antes del informe de ganancias del cuarto trimestre. Actualmente se cotiza solo un 5% por debajo de todos los máximos históricos y ha mantenido con fuerza el piso de $3,000 durante los últimos 7 meses.
El precio de las acciones de Alphabet se ha enfrentado a un repunte impresionante, casi duplicando su valor. Por lo tanto, se espera un informe prometedor para el cuarto trimestre de 2020, ya que es otro beneficiario de la pandemia y el trabajo desde las condiciones del hogar. La compañía ya ha informado de una recuperación sustancial de la falta de demanda de publicidad observada en el segundo trimestre de la mayoría de las empresas en medio de la desaceleración económica a nivel mundial. Por lo tanto, este crecimiento desde entonces se produce a pesar de las ganancias desiguales y el rendimiento de los ingresos, incluso cuando los usuarios de Google aumentan drásticamente su tiempo en línea mientras están confinados en casa, durante la segunda ola de la pandemia desde el otoño. Al mismo tiempo, Google enfrenta juicios antimonopolio similares a los de Facebook y Amazon, etc., incluidos casos en los que se alega que la empresa abusa de su dominio en la publicidad. Debido a esto último, a pesar de un fuerte crecimiento de los ingresos, Alphabet podría reportar un BPA exiguo hoy.
Las previsiones para el cuarto trimestre tienen a la empresa bien posicionada con la recomendación de consenso «comprar», que corresponde a la mayoría de la recomendación de consenso de Reuters Eikon, ya que 37 de las 42 firmas de analistas recomiendan «comprar» y «compra fuerte», mientras que solo 5 recomiendan ‘sostener’. Por lo tanto, ninguna empresa de analistas está haciendo una recomendación de «vender» o «bajo rendimiento» para la empresa.
Según Zacks Investment Research y Reuters Refinitiv, se espera que el servicio de información tenga $15,90 en ganancias por acción durante el cuarto trimestre de 2020, lo que representa un aumento anual del 1,71% desde el BPA informado para el trimestre fiscal que finaliza en diciembre de 2019. También diríjase a la cifra de ingresos que se proyecta que alcance los $53,13 mil millones, desde los $46,1 mil millones reportados el año pasado. Mientras tanto, los ingresos de la nube se estiman en $3.8 mil millones.
El precio de las acciones de Alphabet parece haber subido a un máximo de $1.934,50 en enero. Actualmente se cotiza, casi el doble, desde el mínimo de $1,013 visto en marzo de 2020.
Además, esta semana estará disponible: El martes ofrece Alibaba, Pfizer, Exxon Mobil, Amgen, UPS, Sony, BP, Chubb, ConocoPhilliips, Takeda Pharma, Ferrari, Emerson Electric, Eaton, EA, IDEXX Labs, Sysco, Microchip Technology, Match Group, Sirius XM, McKesson, Marathon Petroleum, Transdigm, Catalent, Amcor, PerkinElmer, Royal Caribbean, Imperial Oil, Entegris, Fortune Brands y Lennox. El miércoles trae PayPal, AbbVie, QUALCOMM, GlaxoSmithKline, Spotify, Boston Scientific, Humana, MetLife, Biogen, Cognizent Tech, Allstate, Canon, Yum China, DTE Energy, IAAC / Interactive, IDEX, Avery Dennison y Apollo Global Management. El jueves tiene Toyota, Merck, Unilever, T-Mobile, Shell, Bristol-Myers Squibb, Philip Morris, Total, Gilead, Cigna, Becton Dickinson, Snap, Activision Blizzard, ABB, ICE, Air Products, DuPont de Nemours, Ford, Peloton , Unity Software, Pinterest, Baxter International, Nokia, Cummins, ING, Alexion Pharma, Parker-Hannifin, Carrier, Prudential, Yum! Brands, Hershey, Clorox, Ball, AMTEK, Fortinet, Fortive, Deutsche Bank, FleetCor, IP, Xylem, Hartford, Quest Diagnostics, CMS Energy, Nomura, Monolithic Power, News Corp, Carlyle Group, Wynn Resorts y Snap-on. El viernes tiene Sanofi, Estee Lauder, Illinois Tool, Regeneron, Aon, Honda, Trane, Zimmer Biomet, FirstEnergy y Cardinal Health.
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Andria Pichidi
Market Analyst
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