La aversión al riesgo se recuperó, respaldada por noticias negativas sobre vacunas en medio de informes de que Johnson & Johnson detuvo su ensayo Covid-19 debido a una «enfermedad inexplicable».
El futuro del Bund a 10 años de diciembre ha subido 1 tick, mientras que en los mercados al contado los rendimientos de los bonos del Tesoro han retrocedido -1,2 pb hasta el 0,76% tras las vacaciones de ayer. En los mercados de divisas, el EUR y la GBP cayeron frente a un dólar estadounidense mucho más fuerte. Los titulares negativos sobre las vacunas afectaron la confianza durante la noche, pero las acciones tecnológicas se mantuvieron respaldadas y la perspectiva de un estímulo monetario y fiscal adicional debería ayudar a apuntalar la confianza.
Los mercados bursátiles europeos están estrechamente mezclados en la apertura de la operación, con el UK100 subiendo un 0,04%, el GER30 bajando un -0,14% y el Euro Stoxx 50 bajando un -0,03%, mientras que los futuros de EE. UU. Están estrechamente mixtos, y solo el futuro USA100 gestiona ganancias fraccionarias.
El BCE está preparando claramente un fortalecimiento del programa PEPP, el BoE está intensificando los preparativos para un movimiento hacia tipos negativos y el presidente del BCE, Lagarde, también enfatizó nuevamente la necesidad de un estímulo fiscal para apoyar la ola de estímulo monetario como el renovado repunte del virus. casos está amenazando la aún frágil recuperación. Una salva constante de señales moderadas por parte de los responsables de la formulación de políticas del BCE ha provocado caídas absolutas del euro y del GER30, aunque es probable que haya contribuido a compensar la debilidad del dólar recientemente. Aparte de la propia Fed, y en parte en respuesta a ella, muchos otros bancos centrales han estado realizando campañas de mensajes similares.
Se ha añadido más presión tanto al EUR como al GER30 a pesar de la publicación anterior de la inflación medida por el IAPC alemán. La inflación medida por el IAPC alemán se confirmó en el -0,4% a/a en la lectura final de septiembre. La tasa del IPC nacional se confirmó en el -0,2% a/a, siendo el recorte temporal de la tasa del IVA y la caída de los precios de la energía las principales razones de la tasa general negativa. Excluyendo la energía doméstica y la gasolina, el IPC habría sido del 0,6% a/a. Aun así, si bien no es una deflación real, los funcionarios están claramente preocupados de que un período prolongado de tasas generales negativas en el contexto de las restricciones de nuevos virus y el aumento del desempleo conducirá a un cambio más permanente en las expectativas de inflación que podría conducir a una espiral deflacionaria en el país. línea. Para el bando moderado del BCE, las cifras proporcionarán más munición en el impulso de medidas de estímulo adicionales y una mayor extensión y fortalecimiento del programa PEPP.
GER30, a pesar de una disminución en la apertura, conserva el soporte en la media móvil simple de 50 períodos en el gráfico de 1 hora. Aunque el activo ha revertido casi todas las pérdidas del año y se cotiza claramente por encima de los 12.500, la perspectiva aún no es decididamente positiva, sino neutral. Ha estado en una nueva tendencia alcista desde principios de octubre, pero el impulso parece neutral con los alcistas luchando por un segundo día para moverse por encima de 13.200 (nivel de FIb del 76,4%) después de un cierre débil ayer. La mejora en los indicadores de impulso despejará el nivel de fuerza de la tendencia, ya que el MACD se está probando alrededor de neutral a medida que el RSI se desliza hacia abajo hacia 50. La Resistencia Inmediata está en su lugar en el máximo de ayer, y el 13,200 en 76.4% Fib. Los alcistas deben mostrar una ruptura en esta área. Un retroceso por debajo del 61,8% de Fibonacci. El nivel en 13,027 pero más precisamente por debajo de la ronda 13,000 desafiaría seriamente si los bajistas están tomando lentamente el control nuevamente.
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Andria Pichidi Market Analyst
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