Las negociaciones en Washington sobre el tamaño y la composición de otro paquete de estímulo seguirán siendo un foco de atención esta semana.
Ha sido una y otra vez entre el Partido Republicano y los demócratas con respecto a un nuevo proyecto de ley de estímulo, y todo parece posible dado el fuerte incentivo para actuar antes de las elecciones del 3 de noviembre. En Europa y el Reino Unido, el surgimiento de nuevos casos de virus y la plétora de nuevas restricciones amenazan la recuperación y hacen que el BCE y el Banco de Inglaterra estén contemplando ajustes adicionales. Mientras tanto, se acerca el final del Brexit y la Cumbre de la UE de esta semana debería encontrar a ambas partes adoptando una postura, mientras avanzan lentamente hacia un acuerdo.
A pesar de todas las maquinaciones en Washington y las crecientes preocupaciones sobre los picos en los casos de virus y los nuevos cierres en Europa, las acciones mundiales terminaron al alza en la semana. De hecho, incluso con todas las disputas sobre el paquete de estímulo, Wall Street tuvo su mejor desempeño en más de tres meses, ya que los inversores mantuvieron la fe de que algo eventualmente sucederá en términos de más gasto.
Los mercados se vieron afectados a principios de semana cuando el presidente Trump puso freno a las conversaciones, solo para tener optimismo por un acuerdo independiente roto por la presidenta Pelosi, quien revirtió su aparente apoyo al alivio de las aerolíneas y las pequeñas empresas. Pero los inversores se mantuvieron positivos sobre el estímulo y fueron recompensados el viernes por informes de que la Casa Blanca había ofrecido un paquete de $ 1.8 billones (según personas familiarizadas con el acuerdo). En comentarios en su programa de radio, Rush Limbaugh dijo: «Me gustaría ver un paquete de estímulo más grande que el que, francamente, ofrecen los demócratas o los republicanos … Me gustaría ver que el dinero vaya a la gente».
Los mercados bursátiles europeos se han movido en su mayoría al alza en medio de la perspectiva de una mayor flexibilización del banco central, con comentarios moderados de Lane y Schnabel del BCE respaldando la especulación de que Lagarde aprobará otra extensión y fortalecimiento del programa PEPP. Con los mercados estadounidenses parcialmente cerrados hoy y Canadá también de vacaciones, los movimientos en general han sido cautelosos y, aunque el GER30 ha subido un 0,3% en este momento, el UK100 ha cambiado poco en el día.
Wall Street terminó la semana en verde con el USA100 un 4,56% más firme, el USA500 subiendo un 3,84% y el USA30 un 3,27% más alto. Las bolsas europeas centrales terminaron con ganancias del 1,94% al 2,85%. Hasta ahora, los futuros de EE. UU. Son mixtos, con el USA100 superando y subiendo un 1.0%, mientras que el USA30 está ligeramente más bajo. Las bolsas de China obtuvieron mejores resultados después de que el yuan offshore cayera tras un anuncio de los mercados de política chinos de que el requisito de reserva de riesgo cambiario se reducirá drásticamente a cero desde el 20% actual en un movimiento que se considera diseñado para restringir la fortaleza del yuan offshore. Hang Seng y CSI 300 subieron un 2,2% y un 3,0% respectivamente, también impulsados por las especulaciones de que el presidente Xi Jinping utilizará la visita prevista a Shenzhen esta semana para señalar una mayor apertura de partes de la economía a la inversión extranjera.
USA100
Los alcistas están extendiendo sus ganancias por cuarto día consecutivo, confirmando su control del mercado ya que el USA100 ahora ha revertido más del 70% de la caída de agosto desde el máximo de 12,467. Se ha observado una formación de tendencia alcista en las últimas 2 semanas, sin embargo, el hecho de que la acción del precio esté actualmente fuera del área diaria de las Bandas de Bollinger implica una condición de Sobrecompra, algo que sugiere la necesidad de una corrección a corto plazo. Sin embargo, el panorama general del activo sigue siendo positivo con los indicadores de impulso configurados positivamente. El RSI cruzó 60, apuntando hacia el norte, y el MACD se volvió positivo, sin embargo, la línea de señal permanece neutral. Al considerar la nube de Ichimoku, Tenkan Sen cruzó alcista por encima de Kijun Sen, lo que sugiere un sesgo positivo en el corto plazo. Sin embargo, para que la imagen a mediano plazo se vuelva positiva, Tenkan Sen debe estar por encima de Kijun Sen, mientras que Tenkan Sen, Kijun Sen y el precio deben estar por encima de la nube. Esto sugeriría un impulso positivo junto con una tendencia alcista.
La siguiente resistencia, antes del máximo histórico de 12,467, es el máximo de la última semana de agosto en 12,050 que coincide con 76,4% Fib. nivel. Un movimiento por debajo de 11.400 (50-DMA) abortaría la perspectiva alcista.
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Andria Pichidi
Market Analyst
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