Costco es una empresa multinacional estadounidense fundada en 1983 que opera más de 850 almacenes miembros a través de subsidiarias de su entera propiedad. A partir de 2016, se convirtió en el minorista más grande del mundo de carne de res premium, alimentos orgánicos, pollo asado y vino, y ha estado entre los 5 principales minoristas más grandes del mundo desde 2022. Está previsto que la compañía informe las ganancias del cuarto trimestre de 2023 después del cierre del mercado el martes 26 de septiembre.
Costco: número de titulares de tarjetas (millones) e ingresos por cuotas de membresía (miles de millones de dólares). Fuente: statista
El éxito de décadas del modelo de negocio de Costco, que implica ofrecer artículos al por mayor a precios competitivos, en realidad ha aumentado el número de clientes leales que eligen convertirse en titulares de tarjetas. El año pasado, el número de titulares de tarjetas activos alcanzó los 118,9 millones, un 6,5% más que en 2021. Antes de 2020, la cifra era inferior a 100 millones. La retención de clientes también es alta (casi el 90% de los miembros renuevan cada año), lo que se debe a la calidad de los productos y servicios que ofrece Costco. La compañía generó 4.220 millones en ingresos por cuotas de membresía el año pasado, un 8,76% más que en 2021 (tenga en cuenta que los ingresos de Sam’s Club del rival de Costco, Walmart, fueron de solo 2.200 millones).
Costco: Ingresos y ganancias, después de impuestos y tarifas. Fuente: Tipranks
En el año fiscal 2022, los ingresos por ventas totales de la empresa fueron de 227.000 millones de dólares, un aumento del 15,9% con respecto al año anterior. Además de los factores anteriores, los factores que impulsan el crecimiento constante de la empresa incluyen la reducción de los costos de la cadena de suministro y una mayor penetración de marcas privadas.
Costco: Ventas netas del comercio electrónico. Fuente: statista
La compañía también ha estado luchando recientemente para revertir la caída de las ventas de productos electrónicos (que de todos modos representan menos del 10% de los ingresos totales). Algunos de esos esfuerzos incluyen una hoja de ruta de dos años para mejorar y cambiar la plataforma del sitio web de comercio electrónico, las aplicaciones móviles y el sitio web móvil, así como aumentar la cantidad de personal de ingeniería.
Aún así, los ingresos promedio de Costco para el año fiscal 2023 se mantienen en 54 mil millones. En este contexto, algunos obstáculos que no debemos ignorar son las presiones inflacionarias y un entorno de altas tasas de interés. La semana pasada, la Reserva Federal estabilizó los tipos de interés en su nivel más alto en 22 años (5,25%-5,50%), pero también insinuó que se mantendrán en «niveles elevados durante un largo período de tiempo» en el futuro próximo. Se espera una nueva subida de tipos para finales de este año, con un recorte de tipos menor en 2024 de lo previsto anteriormente.
Costco: ventas frente a previsiones de los analistas. Fuente: CNN Business
El pronóstico de consenso de ingresos por ventas de Costco está fijado en 77.800 millones, una perspectiva prometedora en comparación con trimestres anteriores. En el mismo período del año pasado, las ventas ascendieron a 72.100 millones. Si las cifras informadas son coherentes con las previsiones, los ingresos totales por ventas para el año fiscal 2023 serán de 243.500 millones, un aumento de más del 9% con respecto al año fiscal 2022.
Costco: beneficio por acción frente a las previsiones de los analistas. Fuente: CNN Business
Por otro lado, se espera que las ganancias por acción alcancen los 4,77, un aumento de más del 62% mes a mes y más del 13% año tras año. La previsión final de ganancias por acción para el año fiscal 2023 es de 14,32, frente al año fiscal 2022 (13,15).
Análisis Técnico:
Las acciones de #Costco cerraron a 558,73 el viernes. La resistencia más cercana está en 568, un nivel que se ha probado tres veces. Si los alcistas superan la resistencia antes mencionada, $589 (extensión de Fibonacci del 61,8%), que también es un nuevo máximo desde abril de 2022, podría entrar en foco. El nivel psicológico de $600 y $611,96 servirán como las próximas áreas de resistencia. Por el contrario, el promedio móvil de 100 días que coincide con el FR 61,8% en $533 sería el siguiente objetivo después de la zona de soporte menor en 550,50–552,50 . Un cierre por debajo de este nivel alentará a los bajistas a continuar probando el siguiente nivel en $509 (FR 50,0%).
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Larince Zhang
Analista de mercado
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