Esta semana, los inversores observarán las ganancias de los dos gigantes del sector del comercio minorista: Home Depot y Walmart. En general, Home Depot vende herramientas, productos para la construcción, electrodomésticos y servicios, mientras que Walmart opera una cadena de hipermercados, grandes almacenes de descuento y tiendas de abarrotes. En cuanto a capitalización de mercado, en el sector minorista global los dos ocuparon el tercer y segundo lugar respectivamente, justo después de Amazon.
Fig.1: Ventas minoristas de EE. UU. Fuente: Trading Economics
Los datos de marzo de 2023 mostraron que las ventas minoristas de EE.UU cayeron durante dos meses consecutivos, a -0,6% (fue -0,7% en febrero), afectadas por la política monetaria restrictiva de la Fed como medio para combatir las crecientes presiones inflacionarias. A pesar de que los datos interanuales aumentaron un 2,3% (5,2% en febrero), sigue siendo el crecimiento menor desde mayo de 2020, lo que podría implicar que las perspectivas para el sector minorista siguan siendo sombrías.
Home Depot
La compañía publicará sus resultados del 1er trimestre de 2023 el 16 de mayo (martes), antes de la abertura mercado.
Fig.2: Ventas actuales de HD frente a pronósticos de analistas. Fuente: CNN Business
Home Depot tuvo unos ingresos por ventas que se alejaron ligeramente de las estimaciones de consenso por primera vez desde noviembre de 2019, fijandose en $35,8 mil millones (también el numero más bajo desde el cuarto trimestre de 2022). Esto se debió a una desaceleración en las ventas de hogar a medida que los consumidores devenian más cuidados en medio de una situación macroeconómica difícil. Las ventas generales en 2022 fueron de $157,4 mil millones, el 4% más en respeto al año anterior. Sus ingresos netos fueron de $3.36B, solo un 0.3% más que en 2021.
Fig. 3: BPA de HD frente a pronósticos de analistas. Fuente: CNN Business
De igual manera, registró el BPA más bajo a lo largo del año, $3,30. Bajó más del -22% con respecto al trimestre anterior, pero aumentó más del 15% con respecto al mismo período del año pasado. El BPA final en 2022 llegó a $16.69, más del 7% con respecto al de 2021.
La gerencia estimó que la demanda de productos de mejoras para el hogar quedaria «moderada» durante todo el año, despues de un cambio en el gasto del consumidor. Su decisión de aumentar los salarios por hora (que costará mil millones de dólares este año) en circunstancias de un mercado laboral ajustado y con bajo desempleo, ejercerá presión sobre el margen bruto y los gastos a corto plazo.
En el próximo anuncio, los participantes del mercado esperan que las ventas de HD alcancen los 38.300 millones de dólares, casi un 7% más que el trimestre anterior, pero un -1,54% menos que en el mismo período del año pasado. El consenso para el BPA se situó en $3,81, un 15,5% más que el trimestre anterior, pero un -6,85% menos que en el mismo período del año pasado.
Análisis Técnico:
El precio de las acciones de #HomeDepot (HD.s) sigue cotizando en consolidación después de romper por debajo de la SMA de 100 días, registrando un máximo anual de $341,40. El indicador RSI rondaba los 50, lo que sugiere una falta de dirección en este momento. $296.30 (Fibo 61.8% desde el mínimo de septiembre hasta el máximo de diciembre en 2022) sirve como resistencia menor más cercana, seguida por la resistencia dinámica SMA de 100 días y $305.80 (Fibo 50.0%). Una fuerte ruptura alcista por encima de este último podría significar un cambio en la tendencia principal. De lo contrario, mientras estos niveles permanezcan intactos, los bajistas buscan empujar el precio del activo a la baja, hacia la zona de soporte de $280,40-282,70, seguido del mínimo de septiembre de 2022, en $265,50.
Walmart
Se espera que la compañía presente ganancias para el 1er trimestre de 2023 el 18 de mayo (jueves), antes de la abertura de mercado.
Fig.4: Ventas de Walmart frente a pronósticos de analistas. Fuente: CNN Business
Walmart registró resultados mejores de lo esperado en el trimestre anterior. Alrededor del 50% de sus ventas de $164 000 millones fueron generados por el segmento alto. Terminó el año con ventas totales registradas de $611 300 millones, un 6,72% más que en 2021. Se registraron sólidas mejoras en todos los segmentos, tiendas y operaciones de comercio electrónico.
Fig. 5: BPA de Walmart frente a pronósticos de analistas. Fuente: CNN Business
El BPS se situó en $1.71, un 14% más que el trimestre anterior y un 23% más que en el mismo período del año pasado. El EPS final en 2022 se situó en $6,29, un -2,63% menos que en 2021. Similar al caso de Home Depot, la gerencia ve un crecimiento moderado este año, ya que la economía continuó viéndose afectada por un aumento en los gastos, incluidos los gastos netos. gastos por intereses, participación no controladora y tasa impositiva efectiva. De hecho, la empresa ha cerrado muchas de sus tiendas físicas tras los inevitables vientos en contra. Las estimaciones de consenso para ventas y BPA en el próximo trimestre son de $148.5B y $1.31, respectivamente.
Análisis Técnico:
El precio de las acciones de #Walmart (WMT.s) cerró la última sesión en $153,18, ligeramente por debajo de los máximos observados en noviembre del año pasado ($154,57). La resistencia anterior de $151,40 ahora se ha convertido en soporte. Un informe de ganancias mejor de lo esperado puede servir como un catalizador positivo para impulsar el precio de las acciones al alza, hacia la siguiente zona de resistencia de $159,10 a $160,74 (ATH). Por otro lado, un retroceso por debajo de dicho soporte puede sugerir una corrección de precios a corto plazo, hacia $144.10 y el soporte dinámico SMA de 100 semanas.
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Larince Zhang
Analista de mercado
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