Hoy miércoles se dieron a conocer datos sobre el PMI manufacturero de EE.UU, las ofertas de empleo, las reservas de crudo y la FED liberó sus minutas dando confirmación del enfoque a tomar respecto a la política monetaria y su máxima prioridad de bajar la inflación.
Haciendo recuento de la reunión de la FED del 14 de diciembre, el presidente de la FED, Jerome Powell, proclamó que «no hay recortes de tasas en las proyecciones para 2023» y que no los habrá hasta que la FED «tenga plena confianza en que la inflación está cayendo continuamente hasta el objetivo», para lo cual se tendrá que «mantener tasas restrictivas por un tiempo sostenido». Pues en las minutas del día de hoy se confirmó estas proclamaciones.
En la reunión pasada también se elevó la tasa de referencia en 50pb a 4.25%-4.50% (el nivel más alto en 15 años-2007) poniéndole fin a la racha de 4 aumentos en 75pb relajando así el ritmo a las subidas de tipos.
Ahora, con la inflación actual a 7.1%, más del 80% de los inversores esperan que el primer aumento del año a los tipos de interés sea de 25pb en la próxima reunión de la FED el 1 de febrero, por lo cual restaría dos aumentos más para la tasa máxima, que no tiene un límite oficial establecido y que podría ir mucho más arriba si la inflación no cede, pero se espera de 5.00%-5.25%, ya que la FED espera una tasa media de 5.1% para 2023.
Las actas enfatizan “que una desaceleración en el ritmo de aumento de las tasas no era una indicación de un debilitamiento de la resolución del Comité para lograr su objetivo de estabilidad de precios o un juicio de que la inflación ya estaba en un camino descendente persistente”.
Por otro lado se reajustó la proyección de la Inflación de los Precios de Gastos de Consumo Personal la cual se espera sea de 3.5% para este año frente al pronóstico anterior de 3.1%, por lo cual entra la posibilidad de tener un aumento de tasa más rápido de lo esperado por parte de la FED.
En la mañana antes de las minutas, el presidente de la FED de Minneapolis, Neel Kashkari mencionó que «Será apropiado continuar subiendo las tasas al menos en las próximas reuniones hasta que estemos seguros de que la inflación ha alcanzado su punto máximo» y agregó que es probable que la FED haga «una pausa en el 5.4%«.
La FED acordó en las minutas de hoy que sería necesario un período sostenido de política restrictiva debido al «persistente e inaceptablemente alto nivel de inflación». Los miembros consideraron que mantener las tasas altas por un tiempo sostenido mantendría un límite sobre el crecimiento económico y frenaría la inflación. Sin embargo, esto pone más riesgo de entrar a una recesión aunque sea superficial. La FOMC señala que los riesgos inflacionarios al alza fueron el «factor clave para dar forma a las perspectivas de la política».
«Los participantes generalmente observaron que mantener una postura de política restrictiva durante un período sostenido hasta que la inflación esté claramente en un camino hacia el 2% es apropiado desde una perspectiva de gestión de riesgos», de acuerdo con las actas.
El PMI manufacturero de diciembre salió peor de lo esperado en 48.4 contra 48.5 de la perspectiva, una reducción del 0.6 respecto al dato anterior.
Las reservas semanales de crudo de la API aumentaron en 3.298M en diciembre, dando un salto fuerte en comparación con la semana anterior cuando se redujeron en 1.4M.
Las ofertas de empleo de noviembre cayeron menos de lo esperado a 10.458M desde 10.512M en octubre, lo cual marca un mercado laboral aún ajustado lo cual amenaza con impulsar aún más la demanda laboral y la inflación. Sin embargo la FED señala que bajo la «ruta de una política monetaria apropiadamente restrictiva», la oferta y la demanda del mercado laboral «se equilibrarían mejor con el tiempo, aliviando las presiones alcistas sobre los salarios y precios nominales». La proyección para la tasa de desempleo actual es de 4.6% para 2023-2024.
Cierres del día de hoy:
- EURUSD +0.57%
- USDJPY +0.96%
- US30 +0.43%
- US100 +0.48%
- US500 +0.75%
- XAUUSD +0.85%
- USOIL -5.22%
- BTCUSD +1.07%
Análisis Técnico – USDIndex H4 $104.01 (-0.27%)
-Vela diaria de hoy cerró en forma de Hammer, testeando 104.00 después de romper la SMA de 20 periodos D1 ayer y hoy recuperarla a la baja.
Podemos observar que después del aumento de tasas de la FED, el precio dejo mínimos en 103.37 y entró en rango hasta 104.84 para fin de año hacer ruptura del rango a la baja tomando liquidez para volverse a impulsar el el día de ayer a la parte superior del rango y dejar máximos en 104.62, rompiendo directrices bajistas menores y llegando a la directriz superior del canal descendente que tenemos actualmente.
El precio ha dado un retroceso al nivel Fibo 61.8% en 103.69 y cerró el día de hoy testeando el nivel psicológico de 104.00 en unión a la SMA de 100 periodos H4 en 104.05
La perspectiva alcista marcaría un impulso nuevamente a los máximos actuales en 104.62 para romperlos junto con la directriz bajista del canal y buscar lo máximos de 12 de diciembre en el nivel psicológico de 105.00 y la SMA de 200 periodos en 104.98.
La perspectiva bajista y continuación de la tendencia actual se daría al no poder romper ni mantener los 104.00 y SMA de 100 periodos impulsando el precio a la baja quebrando el Fibo 61.8% y los mínimos actuales de 103.12, el nivel psicológico de 103.00 no ha sido testeado aun pero de romperlo estaría dando paso libre al precio hasta los mínimos de 9 de junio 22 en 102.22 e inclusive a los de mayo 2022 en 101.28.
El ADX se encuentra en 23.15 el +DI en 13.05 y el -DI en 17.98, marcando un retroceso de la tendencia bajista, pero al tener un cambio de estructura de máximos más altos quizá se trate de un posible cambio de tendencia; Sin embargo, aún no marca fuerza en alguna dirección.
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Aldo W. Zapien.
Analista de Mercado – Oficina Educativa de HF – LATAM.
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