Lidiando con la inflación, temores de recesión, todos los ojos puestos en Jackson Hole
El Simposio de Jackson Hole es una de las reuniones internacionales de banca central de mayor duración. La conferencia, a la que a veces se hace referencia como «Davos para los banqueros centrales», reúne a 140 banqueros centrales, premios Nobel y destacados académicos de más de 40 países.
Como resultado de la crisis económica actual, los inversionistas y comerciantes temen que la Reserva Federal probablemente continúe aumentando las tasas de interés, lo que perjudicaría a los consumidores.
Si el estado de ánimo no mejora y la caída persiste, los índices pueden volver a sus mínimos de principios de este año. Supongamos, sin embargo, que los datos económicos no indican una recesión severa o demuestran alguna fortaleza. Si este es el caso, es posible que no seamos testigos de grandes caídas en los mercados de divisas, sino de condiciones turbulentas.
Simposio de Jackson Hole
Los operadores están ansiosos por ver los resultados del Simposio de Jackson Hole de tres días que comienza el jueves, que revelará cómo la Reserva Federal pretende devolver la inflación a niveles normales. Se prevé que la Fed siga subiendo los tipos en un futuro próximo.
Los mercados de divisas incluso están valorando la decisión de la Reserva Federal de dejar de aumentar las tasas de interés mientras la inflación se mantenga por encima del 2 por ciento. Powell tendrá la oportunidad de aclarar cualquier concepto erróneo en el simposio.
Esta reunión en Jackson Hole también brindará a la Reserva Federal la oportunidad de mejorar su imagen después de su error cuando consideró que la inflación era temporal y permitió que alcanzara el nivel actual.
Es probable que los funcionarios de la Fed aprovechen esta ocasión para subrayar su determinación de evitar futuros errores. Harán todo lo necesario para que la inflación vuelva a su nivel medio. La mayoría de los inversores prevén que el aumento de la inflación probablemente se mantendrá durante muchos años.
¿Cuándo es el Simposio Económico de Jackson Hole 2022?
La conferencia de tres días se llevará a cabo desde el jueves 25 de agosto hasta el sábado 27 de agosto.
Está previsto que el presidente de la Fed, Jerome Powell, ofrezca el discurso más esperado, ya que no se ha dirigido al público desde la reunión del FOMC del 27 de julio. Está previsto que Powell hable el viernes 26 de agosto a las 14:00 GMT.
¿Qué deben observar los comerciantes de Forex en el Simposio Económico de Jackson Hole 2022?
Como era de esperar, el tema principal de esta conferencia, «Reevaluación de las restricciones en la economía y la política», no está claro. En verdad, sin embargo, se tratará de cómo los bancos centrales pueden hacer frente a la inflación más dramática en el mundo desarrollado en décadas. Esta semana, los comerciantes se concentrarán en monitorear de cerca los muchos desarrollos económicos cruciales que dominarán los próximos días, como se analiza a continuación.
PIB de EE.UU
Las cifras preliminares del PIB de EE.UU del jueves serán un indicador importante del sentimiento del mercado. Con dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo del PIB, Estados Unidos está técnicamente en recesión.
Las estimaciones iniciales del PIB para el segundo trimestre indican que la economía estadounidense cayó un 0,9 % en el segundo trimestre, tras una caída del 1,6 % en el primer trimestre. Durante el segundo trimestre, la inversión y los inventarios parecen haber estado restringidos por un aumento de la inflación, que también contribuyó a la disminución de la producción. Hubo una caída del 13,5% en la inversión privada interna total.
A pesar de un aumento del 1% en el gasto total del consumidor, el consumo de bienes duraderos cayó un 2,6% durante el trimestre.
Durante los tres meses que terminan en junio, no se prevé que el PIB de EE. UU. varíe considerablemente con respecto a la primera estimación. Sin embargo, se anticipa que los datos del PIB mejoren, con una caída prevista de -0,8 por ciento, en comparación con una disminución de -0,9 por ciento en la estimación anterior.
Datos básicos de PCE
En el segundo día del simposio, se prevé que los participantes examinen la lectura de julio del índice de precios PCE subyacente. Tras una caída al 4,7% en mayo, subió al 4,8% en junio.
Materias primas
Los comerciantes anticipan que un crecimiento económico más débil tendrá un impacto negativo en los precios del petróleo esta semana. El aumento de tres días en los precios del petróleo que vimos la semana pasada ha perdido fuerza.
Si la Fed mantiene su política monetaria agresiva, podría tener un impacto negativo en el petróleo, agregando más impedimentos al desarrollo económico de EE. UU. Los comerciantes también están atentos a los límites del suministro de energía en China, ya que la provincia suroccidental de Sichuan ha comenzado a reducir el suministro de energía eléctrica en un esfuerzo por controlar la actividad económica.
Cualquier movimiento en este frente tendría una influencia perjudicial en los precios del petróleo, ya que el aumento de las tasas de interés podría desencadenar una recesión y reducir la demanda de combustible.
Línea de fondo
Una combinación de crecimiento lento y aumento de los precios está teniendo ahora un impacto negativo en la economía mundial. Los gobiernos han reducido la crisis financiera mundial aumentando las tasas de interés y otras medidas presupuestarias.
El simposio económico anual número 45 de la Reserva Federal comenzará el jueves 25 de agosto con una discusión de tres días sobre los desafíos económicos más apremiantes que enfrentan los Estados Unidos y el resto del mundo.
El enfoque de la conferencia, “Reevaluando las Restricciones en Economía y política”, examinará cómo los problemas de suministro se han vuelto cada vez más importantes durante la epidemia. Los asistentes se reunirán en persona por primera vez en tres años desde el comienzo de la epidemia mundial.
Christine Lagarde, del Banco Central Europeo, se destacará entre los banqueros centrales que no asistirán.
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Adnan Rehman
Analista de mercado
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