El dólar estadounidense cerró al alza ayer, mientras que el euro se mantuvo por debajo de 1.0500 porque Christine Lagarde, no dio un nuevo discurso respecto a la política monetaria del banco central europeo. El euro bajó frente al dólar después de que Lagarde dijera que el BCE podría estar moviéndose gradualmente, pero con algunas opciones de acciones para ajustarse a la evolución de la tasa de inflación a mediano plazo, especialmente si hay signos de debilitamiento de la inflación.
Se espera que el BCE siga los pasos de otros bancos centrales elevando las tasas de interés en julio para hacer frente a la inflación galopante, aunque la magnitud del aumento no se conoce con certeza.
El EURUSD cayó el miércoles un -0,75% a un mínimo de 1 semana debido a que los rendimientos más bajos de los bonos del gobierno europeo debilitaron los diferenciales de la tasa del euro. El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años cayó -10,9 pb el miércoles hasta el 1,519 % después de que el IPC de junio de Alemania se moderara inesperadamente. Además, una caída en la confianza económica de la eurozona en junio a un mínimo de 15 meses debilitó al EURUSD.
El índice del dólar estadounidense, que marcó un máximo de dos décadas de 105,54 este mes, cerró con una subida del 0,56% en la zona de 104,83 en la negociación del miércoles. El dólar avanzó moderadamente y registró máximos de una semana y media. Los comentarios agresivos del presidente de la Fed, Powell, y del presidente de la Fed, Cleveland Mester, apoyaron al dólar. Además, el yen cayó a un nuevo mínimo de 23 años frente al dólar debido a que las diferentes políticas del banco central continuaron pesando sobre el yen. El factor negativo para el dólar fue la inesperada revisión a la baja del PIB del primer trimestre.
El presidente de la Fed, Powell, dijo que la economía de EE. UU. se encuentra en un estado sólido y, en general, la economía de EE. UU. está en una buena posición para resistir una política monetaria más estricta. El presidente de la Fed de Cleveland, Mester, dijo que los banqueros centrales no deberían dormirse en los laureles sobre el aumento de las expectativas de inflación a largo plazo y deberían ser firmes al tomar medidas para reducir la inflación. Agregó que le gustaría ver que la tasa de los fondos federales alcanzara el 3,0% al 3,5% este año y ligeramente por encima del 4% el próximo año para controlar las presiones de los precios. En un púlpito diferente, dijo ayer el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, en una entrevista con CNBC. que es absolutamente necesario que las tasas de interés estén entre 3 y 3.5% para fines de este año, pero dijo sin anticipar una recesión.
El PIB del primer trimestre de EE. UU. se revisó inesperadamente a la baja hasta el -1,6% (t/t y/y), un -1,5% más débil de lo esperado y el ritmo de contracción más pronunciado desde el segundo trimestre de 2020. El consumo personal del primer trimestre aumentó un +1,8 %, más débil de lo esperado +3,1%. Además, el deflactor del PCE básico del primer trimestre subió un +5,2% intertrimestral, un +5,1% intertrimestral más fuerte de lo esperado.
Mientras tanto, se ve un vuelo hacia la cobertura del franco en el tablero de negociación. El EURCHF en particular está nuevamente por debajo de la marca psicológica de 1.0000 y el CHFJPY se dispara hacia el cielo en medio de una política impopular del BOJ.
Resumen técnico
La caída del EURCHF continúa hoy para registrar un precio de 0.9964 hasta el momento. El sesgo intradiario permanece a la baja, un movimiento continuo por debajo del soporte de 0.9971 debería continuar con la tendencia bajista más grande. Es probable que la próxima prueba del nivel caiga en la cifra de 0,9649, proyección a largo plazo de la expansión del retroceso de Fibonacci 1,2005-1,0503 y 1,1151.
EURCHF, H4
Sin embargo, en el lado positivo, un movimiento por encima de la resistencia menor de 1.0217 retrasaría el caso bajista y cambiaría el sesgo al alza para un primer rebote. Todos los indicadores técnicos validan el movimiento del precio a la baja.
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Ady Fangestu
Analista de Mercado – Oficina Educativa de HF – Indonesia
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