El EURUSD registró un mínimo de corrección en 1.2078 antes de encontrar un equilibrio y recuperarse en 1.2100. El mínimo marcó un retroceso de casi 1 gran cifra desde el máximo de 32 meses del viernes en 1.2177. Una caída cercana al 1,5% en Cable ejerció un lastre sobre el EURUSD, especialmente porque el euro no es inmune al riesgo de Brexit sin acuerdo. Las recientes ganancias en el EURUSD han reflejado principalmente una debilidad más generalizada del dólar, con el desequilibrio en las acciones estadounidenses de valor elevado frente a las acciones europeas y de mercados emergentes de menor valor que han hecho que el dólar tenga un rendimiento inferior en un contexto de creciente optimismo sobre las perspectivas económicas mundiales a largo plazo. Se espera más de lo mismo en los próximos meses, aunque el par puede estar listo para una pausa en su tendencia alcista. El BCE anunciará su última «recalibración de política» este jueves, que es casi seguro que implicará un fortalecimiento de los programas PEPP y TLTRO junto con un objetivo de inflación más simétrico, aunque es probable que cualquiera que espere otra bonanza de relajación se sienta decepcionado.
En EE. UU., los datos de inflación de noviembre de esta semana serán de interés dado que el diferencial de inflación relativamente alto frente a la eurozona y otras economías importantes ha sido negativo para el dólar, dado el impacto de relajación resultante en las tasas de interés reales en EE. UU., Particularmente con la tasa de interés de la Fed. nueva estrategia de política de inflación promedio que permita que la inflación se caliente. Las expectativas son de una leve desaceleración a un 1,1% interanual para el IPC general, frente al 1,2% interanual anterior. Los precios subyacentes deberían mantenerse estables a una tasa de crecimiento interanual del 1,6%. Estos apenas son números calientes, pero los efectos base interanual en los precios de la energía y una recuperación en la actividad económica (asumiendo un programa de vacunación Covid exitoso, liberación de la demanda reprimida del consumidor, estímulo, etc.) deberían significar una mayor inflación en el futuro, lo que resultará en una mayor relajación tipos de interés reales.
Los mercados bursátiles europeos son en general más bajos, con el UK100 una excepción notable, aunque es probable que una libra más baja haya jugado un papel y no todos los índices del Reino Unido subieron en el día. La falta de progreso en las negociaciones del Brexit se suma al contexto cauteloso de esta mañana y vio al GER30 alemán pasar por alto cifras de producción mucho más fuertes de lo esperado al comienzo de la sesión y caer un -0,4%. Los futuros de EE. UU. También están a la baja, y el futuro de USA100 tiene un rendimiento ligeramente superior, ya que las acciones de tecnología defensiva vuelven a estar de moda. Los mercados más amplios continúan esperando un acuerdo de estímulo de EE. UU., Mientras intentan sopesar la perspectiva de una recuperación el próximo año frente a la perspectiva a corto plazo de un invierno difícil en Europa y EE. UU. Mientras tanto, los datos de China continuaron confirmando que la recuperación continúa con un crecimiento de las exportaciones muy fuerte que impulsó un superávit comercial récord. Sin embargo, las señales de nuevas tensiones entre Estados Unidos y China se sumaron a un telón de fondo cauteloso durante la noche y el Nikkei cerró con una pérdida de -0,8%, el Hang Seng cayó -1,2 y el CSI un -0,9%, mientras que el ASX superó con una ganancia de 0,6. %
Técnicamente, con el movimiento de hoy, el sesgo del GBPUSD se ha vuelto neutral y podría verse cierta consolidación. Una ruptura del nivel psicológico 1.3500 o la resistencia 1.3538 podría apuntar a la proyección de fibo de 1.3956. Sin embargo, se retrasará temporalmente después de las noticias de hoy. En el lado negativo, una ruptura de 1.3195 y el 50.0% de fib indicará un máximo a corto plazo y un sesgo de giro a la baja en 1.3115 y el nivel de fib del 61.8% desde noviembre 12/13.
Click here to access the HotForex Economic Calendar
Stuart Cowell
Head Market Analyst
Disclaimer: This material is provided as a general marketing communication for information purposes only and does not constitute an independent investment research. Nothing in this communication contains, or should be considered as containing, an investment advice or an investment recommendation or a solicitation for the purpose of buying or selling of any financial instrument. All information provided is gathered from reputable sources and any information containing an indication of past performance is not a guarantee or reliable indicator of future performance. Users acknowledge that any investment in Leveraged Products is characterized by a certain degree of uncertainty and that any investment of this nature involves a high level of risk for which the users are solely responsible and liable. We assume no liability for any loss arising from any investment made based on the information provided in this communication. This communication must not be reproduced or further distributed without our prior written permission.
