لا يزال القلق بشأن نقص الغاز في أوروبا محل تركيز مع اشتداد أزمة الطاقة مع روسيا. في غضون ذلك ، أدت الإجراءات الصارمة للبنك المركزي واحتمال رفع أسعار الفائدة مرة أخرى إلى كبح أسعار الذهب ، بينما ظلت أسعار السلع الزراعية عند مستويات مرتفعة.
ظلت أسعار الذهب تحت الضغط خلال الأسبوع الماضي. انخفضت السبائك للشهر الثالث على التوالي في يونيو وانخفضت لفترة وجيزة إلى ما دون علامة 1800 دولار يوم الجمعة.
انخفضت أسعار الذهب اليوم ويبدو أنها تستعد لاختبار آخر لمستوى 1800 دولار أمريكي. شهدت السبائك أدنى مستوى لها عند 1780 حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة وتزايدت مخاوف الركود. انتعشت سندات الخزانة إلى المنطقة الخضراء مع عوائد أكثر ثراءً في جميع المجالات. يضيف الطلب على الملاذ الآمن إلى المكاسب في سندات الخزانة والدولار الأمريكي. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى 106.32 ، وهو أعلى مستوى له في 20 عامًا.
أدت المراجعة الهبوطية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا إلى الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني الأسبوع الماضي إلى -2٪ من -1٪ إلى زيادة المخاوف بشأن الاقتصاد الأمريكي. يقود بطن المنحنى المكاسب مع عائد 5 سنوات أكثر من 5 نقاط أساس أكثر ثراءً عند 2.82٪. كما انخفض العائد على 10 سنوات 5.3 نقطة أساس عند 2.827٪. تعتبر فترة السنتين أقل كسريًا عند 2.827٪. المنحنى مسطح لكنه يغازل بالانعكاس. سيؤدي ذلك أيضًا إلى تفاقم مخاوف الركود. انخفضت جميع مؤشرات وول ستريت الرئيسية بأكثر من -1٪.
يعد الدولار الأمريكي مرة أخرى المستفيد الرئيسي من تدفقات الملاذ الآمن ، حيث تكافح السبائك في بيئة الركود التضخمي. مع استمرار توقع الكثيرين لرفع 75 نقطة أساس أخرى من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، من غير المرجح أن يحرز الذهب بدون فوائد الكثير من التقدم في الوقت الحالي. في الواقع ، قد تتزايد مخاوف الركود ، ولكن الدولار كان المستفيد الرئيسي من تدفقات الملاذ الآمن في الأسابيع الأخيرة ، وليست السبائك.
انخفض النفط الأمريكي مرة أخرى إلى 105.60 دولار من أعلى مستوياته في الجلسة مع تصاعد مخاوف الركود والتأثير على معنويات سوق الأسهم. يقع النفط البريطاني عند 109.40 دولارًا للبرميل ، حيث يزن التجار مخاوف الركود واضطراب الإمدادات. أدت الاضطرابات في ليبيا والإضراب المخطط له من قبل عمال الطاقة النرويجيين إلى زيادة التوتر اليوم ومن المرجح أن تؤدي مخاوف الإمداد على المدى الطويل إلى استمرار ارتفاع الأسعار.
وقعت دول أوبك + الأسبوع الماضي على زيادة الإنتاج المقررة لشهر أغسطس ، مما يعني من الناحية النظرية أن جميع تخفيضات الإنتاج المتفق عليها خلال الوباء ستزال بحلول ذلك الوقت. ورفع القرار حد الإنتاج المجمع للأعضاء العشرين الذين وافقوا على الأهداف إلى 648 ألف برميل يوميًا. ومع ذلك ، في حين تمت استعادة الإمدادات على الورق ، إلا أن الإنتاج الفعلي في الواقع لم يحقق هذه الأهداف وانخفض الإنتاج المشترك للدول العشرين بأكثر من 2.6 مليون برميل يوميًا أقل من هدفه في مايو ، وفقًا لبيانات أوبك. من المرجح أن يكون لدى عضوين فقط طاقة فائضة كبيرة ومن المتوقع أن تتزامن قرارات الإنتاج الأكثر أهمية مع زيارة الرئيس الأمريكي بايدن إلى المملكة العربية السعودية في أغسطس. لا يزال من المتوقع أن تنفد البلاد من الطاقة الفائضة قبل الحظر الأوروبي على واردات النفط الروسية المنقولة بحراً في نهاية العام.
في غضون ذلك ، اقترحت مجموعة السبع حداً أقصى لأسعار النفط الروسي ، والتي يأملون في فرضها من خلال حظر على جميع الخدمات التي تمكن عمليات نقل الخام الروسية عن طريق البحر. يتم توفير حوالي 90٪ من تأمين الحماية البحرية والتعويض في العالم من قبل المجموعة الدولية لنوادي الحماية والتعويض ، التي تضم شركات أوروبية وأمريكية ويابانية. لا يزال هناك الكثير من التفاصيل التي يتعين التوصل إليها ، ولكن من الناحية النظرية ، يمكن أن يعمل الحد الأقصى حتى بدون التعاون الواضح من الهند والصين ، اللتين كانتا حريصتين على تناول بعض صادرات النفط الروسية. ومع ذلك ، لا يزال هناك خطر كبير من أن تدفع هذه الخطوة روسيا إلى الرد بوقف صادرات الطاقة.
حذر وزير الاقتصاد الألماني هابيك في مطلع الأسبوع من أن البلاد يجب أن تستعد للتخفيضات المحتملة لإمدادات الغاز ، بينما اتهم روسيا بـ “حرب اقتصادية” ضد أوروبا. من المرجح أن يؤثر الارتفاع الحاد في أسعار الطاقة ورفع أسعار الفائدة من البنوك المركزية على الطلب ، لكن السياسيين قلقون بشكل متزايد بشأن التداعيات السياسية المحتملة وخطر الاضطرابات الاجتماعية ضد تهديد التقنين خلال أشهر الشتاء.
إضغظ هنا للوصول للمفكرة الاقتصادية الخاصة بشركة هوت فوركس
Andria Pichidi
محللة السوق
إخلاء المسؤولية:يتم توفير هذه المواد كتواصل تسويقي عام لأغراض المعلومات فقط ولا تشكل بحثًا استثماريًا مستقلاً. لا شيء في هذا الاتصال يحتوي أو يجب اعتباره يحتوي على نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية أو التماس لغرض شراء أو بيع أي أداة مالية. يتم جمع جميع المعلومات المقدمة من مصادر حسنة السمعة وأي معلومات تحتوي على مؤشر للأداء السابق ليست ضمانًا أو مؤشرًا موثوقًا للأداء المستقبلي. يقر المستخدمون بأن أي استثمار في المنتجات ذات الرافعة المالية يتميز بدرجة معينة من عدم اليقين وأن أي استثمار من هذا النوع ينطوي على مستوى عالٍ من المخاطر يتحمل المستخدمون وحدهم المسؤولية عنها. نحن لا نتحمل أي مسؤولية عن أي خسارة تنشأ عن أي استثمار يتم بناءً على المعلومات الواردة في هذا الاتصال. يجب عدم إعادة إنتاج هذا الاتصال أو توزيعه.
