كان أداء الدولار الكندي مقابل الين جيدًا في الأسبوع الماضي وتجاوز المستوى 88، محققًا مكاسب أسبوعية بنسبة 1.93%. اعتبارًا من الإغلاق الشهري في 31 مارس، ارتفع سعر زوج العملات بنسبة 5.60% إلى 88.08.
وارتفعت سوق النفط الأسبوع الماضي بدلاً من الهبوط بعد أن أعلنت OPEC+ بعد اجتماعها أنها ستزيد الإنتاج على مراحل في الأشهر الثلاثة المقبلة؛ بدءًا من مايو، سيتم إضافة 350,000 برميل يوميًا إلى الإنتاج، مع طرح 350,000 برميل أخرى في السوق في يونيو. مع حلول شهر يوليو، سيتم زيادة الإنتاج بمقدار 450,000 برميل يوميًا. (أضافت المملكة العربية السعودية طواعاً مليون برميل إضافية يوميًا إلى تلك التخفيضات). تشمل الأسباب السياسة النقدية المتساهلة للبنوك المركزية العالمية، وإجراءات التحفيز الحكومية، وبرامج التطعيم المعجلة، والتي تستمر في تعزيز توقعات السوق للتعافي الاقتصادي المبكر. لذلك، يعتقد المشاركون في السوق أنه لا يزال من المتوقع أن يسجل الطلب على النفط انتعاشًا قويًا في النصف الثاني من هذا العام. قد يتم تعزيز العملة الكندية حيث قد يتوسع نقص المعروض في سوق النفط.
بالإضافة إلى ذلك، أعلن بنك كندا الشهر الماضي عن قراره بالتخلص التدريجي من التسهيل الكمي. وفقًا لنائب الرئيس توني جرافيل، ستعلق كندا تدريجيًا مشاريع دعم السيولة المتبقية. لذلك، من المتوقع أن تنخفض الميزانية العمومية لبنك كندا بمقدار 100 مليار دولار كندي إلى 475 مليار دولار كندي في نهاية أبريل. ليس ذلك فحسب، بل قال جرافيل أيضًا إن البنك المركزي “سيبدأ في رفع أسعار الفائدة بعد أن يصل الاقتصاد والتضخم إلى الأهداف التي حددتها المبادئ التوجيهية”. مع الأخذ في الاعتبار الأداء الجيد الأخير للبيانات الاقتصادية الكندية (مما يساعد على تقصير الوقت الذي يستغرقه بنك كندا لبدء رفع أسعار الفائدة)، يعد هذا بمثابة حافز إيجابي للمضاربين على ارتفاع (الثيران) الدولار الكندي.
الشكل 1: مقارنة بين عائدات السندات الكندية والأمريكية متعددة السنوات. المصدر: ernmentbonds.com/country-comparison/canada-vs-united-states/
من منظور عائدات السندات، حافظت أسعار الفائدة الكندية وأسعار الفائدة الأمريكية في الأساس على نفس الاتجاه. من بينها، وصل عائد سندات الخزانة الكندية لأجل 10 سنوات إلى 1.517%، ليحتل المرتبة الثانية بعد الولايات المتحدة بنسبة 1.720%، وفتح فجوة كبيرة مع أسعار الفائدة في البلدان الأخرى في نفس الفترة. قد تساعد هذه الفجوة الدولار الكندي على أداء أفضل من معظم العملات.
على أي حال، لا تزال هناك مخاطر على توقعات النمو الاقتصادي. انتعاش الإصابات الجديدة بالفيروس والانتقال العالي للفيروسات المختلفة سوف يلقي بظلاله على توقعات التطبيع الاقتصادي. بالإضافة إلى ذلك، قد تواجه حزمة إنفاق بايدن أيضًا تحديات، والتي لا تساعد على عملات السلع بما في ذلك الدولار الكندي.
التحليل الفني:
يظهر الرسم البياني الشهري أن الدولار الكندي قد سجل ارتفاعًا لمدة 5 أشهر متتالية مقابل الين وقد تجاوز مؤخرًا المقاومة السابقة – المتوسط المتحرك لـ 200 يوم (أصفر) و86.30 (نفس أعلى مستوى فيبوناتشي 38.2% الذي امتد من ديسمبر 2014 إلى أدنى مستوى في مارس من العام الماضي). من منظور المؤشرات الفنية، تحول MACD إلى الأعلى، وخطه السريع لمس المحور 0؛ كان مؤشر ستوكاستيك في منطقة ذروة الشراء. من الجدير بالذكر أن زوج العملات يتم تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم على المدى القصير (M30 ،H1 ،H4) وحتى على المدى المتوسط والطويل (D1 ،W1 ،MN)، مما يشير إلى اتجاه صعودي قوي نسبيًا.
يظهر الرسم البياني اليومي أن زوج العملات يختبر مستوى امتداد فيبوناتشي 127.2% (87.90) الظاهر على الرسم البياني الأسبوعي. إذا نجح الاختراق، فقد يخترق المقاومة الرئيسية من سبتمبر 2018 والتي شهدت أعلى المستويات عند 87.85 و90.15 (نفس مستوى فيبوناتشي 50.0% الأسبوعي) إلى 90.70 (نفس مستوى FE161.8% اليومي). مع ذلك، إذا حدث تصحيح لسعر الصرف، فإن الدعم الرئيسي على المدى القريب يظهر في خط اتجاه القناة السفلية والمنطقة 85.70 إلى 86.30.
اضغظ هنا للوصول للمفكرة الاقتصادية الخاصة بشركة هوت فوركس
Larince Zhang
محلل سوق – مكتب HF التعليمي
إخلاء مسؤلية: يعرض هذا المحتوى كافضاء عام لاخبار التسويق و إيضاح بعض المعلومات ولا يشكل بحث استثمارى. ولا يحتوى أو يعتبر أى جزء من هذا الافضاء على نصائح استثماريه أو توصيات أو حتى نداءات لبيع او شراء أى استثمارات مالية. حيث أن كل المعلومات مجمعه من مصادر موثوقه ولا يعتبر احتواء أى معلومه على اداءات و أحداث سابقه ضمان أو مصدر موثوق للاداءات الحالية او القادمة.و أقر المستخدمون بأن أى استثمار فى المنتجات ذات الرفعه الماليه تتسم بعدم التحقق واضافوا تحملهم المسئولة وادراكهم التام بان اى استثمار فى هذا المجال يحوى على درجه عاليه من المخاطره كذالك. ونحن ناكد عدم مسؤليتنا عن اى خساره ناشئه عن اجراء اى استثمار بناءا على هذا الافضاء. يمنع إعادة نشر هذا الافضاء بدون سبق الحصول من قبلنا على ترخيص مكتوب.
