يبدأ موسم أرباح الربع الأول الرئيسي هذا الأسبوع بشكل جدي ، حيث أبلغت العديد من البنوك الأمريكية الكبرى عن توقعها للتغلب على الإجماع بشكل كبير ، وهو أمر قد يرضي المضاربين على الارتفاع. لكن هل سيكون هذا هو الحال؟ وإذا كانت الإجابة بنعم ، فماذا بعد؟ كما ذكر جولدمان ساكس وجيه بي مورجان ، فإن الربع الأول هو ذروة نمو الأرباح. على الرغم من أن المستوى المطلق للنمو سيظل جيدًا للغاية ، إلا أن التباطؤ يمثل قوة قوية في السوق.
ومع ذلك ، يبدو أن المستثمرين ينتظرون محفزات جديدة قبل دفع التقييمات إلى أبعد من ذلك بكثير ، ويوفر موسم الأرباح تركيزًا كبيرًا على خلفية عناوين الفيروسات واللقاحات المتضاربة.
ومن ثم تظل قائمة الأرباح مزدحمة لبقية الأسبوع ، وستتضمن تقارير من UnitedHealth Group و Bank of America و Pepsico و Citigroup و BlackRock و US Bancorp و Truist Financial و PPG و Delta Airlines و JB Hunt و Morgan Stanley و HDFC Bank ، PNC Financial، Bank of New York Mellon، State Street، Kansas City Southern، Citizens Financial، Ally Financial.
ومن ثم يتحول التركيز اليوم إلى Bank of America و Citigroup Inc. وإصدار أرباح الربع الأول من عام 2021.
توصية إجماع بنك أمريكا (#BankofAmerica OR BOA) هي “شراء” ، على الرغم من أنه من المتوقع أن تفوت الإيرادات حيث من المحتمل أن تتجاوز الأرباح وفقًا لغالبية التوصيات المتفق عليها من محطة Eikon Reuters وفقًا لـ Zacks Investment Research ، من المتوقع أن يشهد تقرير الربع المالي المنتهي في مارس 2021 ارتفاعًا ربع سنويًا تقريبًا في أرباح السهم (EPS) مقارنة بالعام الماضي ، عند 0.65 دولار من 0.40 دولار. وتتوقع Reuters Eikon ربحية السهم مماثلة ، في حين يُنظر إلى عائدات الشركة في انخفاض طفيف عن العام الماضي إلى 22.03 مليار دولار (Eikon) مع تغيير متوسط عند 3.63٪.
تجاوز مجلس الإدارة توقعات الأرباح في الربعين الماضيين ،مدفوعاً بانخفاض إيجابي في مخصصات خسائر الائتمان على أساس تتابعي ، في حين عانت إيراداته بسبب الضعف في الخدمات المصرفية الأساسية التي يعتمد عليها بشدة. وكما ذكرت فوربس ، فقد شهدت الشركة انخفاضًا بنسبة 11٪ على أساس سنوي في صافي دخل الفوائد ، وهو ما يساهم بحوالي 50٪ من إجمالي الإيرادات. على الرغم من حقيقة أن القطاع المالي كان أحد المستفيدين الرئيسيين من التجارة “الانكماشية” ومشروع قانون التحفيز بقيمة 1.9 تريليون دولار أمريكي ومشروع قانون البنية التحتية المقترح بقيمة 2.25 تريليون دولار أمريكي ، والتي من المرجح أن تستمر جميعها في إفادة القطاع المصرفي ، أدى انخفاض صافي الفائدة إلى انخفاض في إيرادات BOA لعام 2020 بالكامل ، على الرغم من قفزة بنسبة 20 ٪ في قطاع الأسواق العالمية مدفوعة بزيادة المبيعات وإيرادات التجارة والاستثمار المصرفي.
فيما يتعلق بسيتي جروب الآن ، فإن الأمور مختلفة قليلاً حيث تبلغ قيمة احتياطيات البنك الوبائية ما يقرب من 10٪ من القيمة السوقية للبنك. ولكن مع تلقي المزيد والمزيد من الأمريكيين وإصدار الحكومة المزيد من الحوافز ، كلما زاد الضغط من نماذج الائتمان للبنوك على البنوك لإطلاق بعض الأموال. و هذا يعني أن Citgroup ستواجه ضغوطًا أقل من البنوك الكبرى الأخرى. علاوة على ما سبق ، فإن Citigroup بشكل عام في وضع أفضل حيث أن النشاط التجاري المرتفع في سوق الأوراق المالية والقفزة في أحجام صفقات الاكتتاب عززت عائدات المعاملات المصرفية والاستثمارية لجميع البنوك الرئيسية ولم يكن Citigroup مختلفًا. علاوة على ذلك ، مع التحفيز وتطوير التطعيم المحتمل (تلقى 119 مليون شخص حتى الآن لقاح Covid-19 في الولايات المتحدة) ، من المتوقع أن تشهد المخصصات انخفاضًا إضافيًا في الربع الأول من عام 2021 ، مما يعزز ربحيتها.
ومن ثم ، من المتوقع أن تبلغ Citigroup عن أرباح معدلة بقيمة 2.60 دولار ، مقارنة بـ 1.06 دولار EPS التي تم الإبلاغ عنها في الربع نفسه من العام الماضي. من المتوقع أن تبلغ الإيرادات 18.82 مليار دولار ، وفقًا لتقديرات محللي مجموعة Eikon ، أي أقل بنسبة 9٪ تقريبًا من الربع الأول من عام 2020.
من منظور تقني ، ومهما كانت النتائج ، فمن المتوقع الكثير من أرقام بنك أوف أمريكا وسيتي جروب ، ومن المتوقع أن يتفوق كلا البنكين على التقديرات المتفق عليها للأرباح ، بينما من المرجح أن تقل الإيرادات عن التوقعات. لا يزال كلا البنكين صعوديين من الناحية الفنية ، ويتداولان شمال المتوسطات المتحركة لمدة 20 و 50 يومًا. اليوم ، يقع #Citigroup عند 72.90 دولارًا ، أي أقل من أعلى مستوياته في 2021 عند 76.13 دولارًا ، لكنه لا يزال في أعلى مستوى في 3 سنوات. يقع #BankofAmerica عند 39.86 دولارًا ، وهو مجرد نفس أدنى من جميع المستويات المرتفعة القياسية مع مناطق المقاومة التالية عند امتدادات فيبوناتشي ، عند مستويات 42 دولارًا و 45.30 دولارًا.
اضغظ هنا للوصول للمفكرة الاقتصادية الخاصة بشركة HotForex
Andria Pichidi
محلل أسواق مالية
إخلاء مسؤلية: يعرض هذا المحتوى كافضاء عام لاخبار التسويق و إيضاح بعض المعلومات ولا يشكل بحث استثمارى. ولا يحتوى أو يعتبر أى جزء من هذا الافضاء على نصائح استثماريه أو توصيات أو حتى نداءات لبيع او شراء أى استثمارات مالية. حيث أن كل المعلومات مجمعه من مصادر موثوقه ولا يعتبر احتواء أى معلومه على اداءات و أحداث سابقه ضمان أو مصدر موثوق للاداءات الحالية او القادمة.و أقر المستخدمون بأن أى استثمار فى المنتجات ذات الرفعه الماليه تتسم بعدم التحقق واضافوا تحملهم المسئولة وادراكهم التام بان اى استثمار فى هذا المجال يحوى على درجه عاليه من المخاطره كذالك. ونحن ناكد عدم مسؤليتنا عن اى خساره ناشئه عن اجراء اى استثمار بناءا على هذا الافضاء. يمنع إعادة نشر هذا الافضاء بدون سبق الحصول من قبلنا على ترخيص مكتوب.
