يبدأ موسم أرباح الربع الأول الرئيسي هذا الأسبوع بشكل جدي مع تقارير العديد من البنوك الأمريكية الكبرى. يُنظر إلى أرباح الربع الأول على أنها مفتاح لتحديد نغمة أداء الشركة حيث يكتسب الإطار الزمني لما بعد الوباء زخمًا حيث يستمر معدل التطعيم في الارتفاع وتستمر الدول في الانفتاح. بشكل عام ، أغلقت أسواق الأسهم الأمريكية عند أعلى مستوياتها على الإطلاق الأسبوع الماضي بإغلاق قوي يوم الجمعة ، على مقربة من تلك المستويات المرتفعة. أغلق مؤشر USA500 عند 4123 ، والولايات المتحدة 100 عند 13800 ، والولايات المتحدة 30 عند 33751.
كان القطاع المالي أحد المستفيدين الرئيسيين من تجارة “الانكماش” ومشروع قانون التحفيز بقيمة 1.9 تريليون دولار ومشروع قانون البنية التحتية المقترح بقيمة 2.25 تريليون دولار ، وكلها من المرجح أن تعود بالنفع على القطاع المصرفي على وجه الخصوص. حتى الآن ، أفادت 20 شركة من شركات S&P 500 وتجاوزت التوقعات في المتوسط بنسبة 11٪ ، وهو ما يزيد 1.5 مرة عن متوسطها على مدى السنوات الثلاث الماضية. التوقعات الإجمالية لمؤشر S&P 500 هي أن تنمو أرباح الربع الأول بنسبة 25٪ ، وهو أفضل ربع أداء منذ استلهام التخفيض الضريبي للرئيس ترامب في الربع الأول من عام 2018. بالإضافة إلى ذلك ، الأمر الأكثر تشجيعًا هو أن التقديرات كانت ترتفع مع ارتفاع الأرباح. يصل الموسم ، وعادة ما يبدأون في الانخفاض مع بدء ظهور البيانات. بالعودة إلى أواخر فبراير / أوائل مارس ، كان هناك إجماع على نمو بنسبة 22٪ في الربع الأول. يخفف من هذا الحماس التقييمات العالية التي يجريها مؤشر S & P500 حاليًا ؛ تُسقط الأرباح الآجلة حاليًا عند 22.3 مرة ، بينما في الدورة الاقتصادية العادية ، يكون المتوسط التاريخي هو أرباح 15 مرة ، ومن ثم فإن القلق بشأن المزيد من النمو من هنا ومع ذلك ، لا يزال نمو أرباح عام 2021 قويًا للغاية ويتوقع أن يصل إلى 26.5٪ مقابل تراجع بنسبة -12.6٪ لعام 2020. وهناك عائق رئيسي آخر على النمو المستقبلي في عام 2021 وهو الزيادة التي اقترحها الرئيس بايدن في ضريبة الشركات إلى 28٪ من 21٪ ، وفقًا للتقديرات. أن هذا قد يقلل الأرباح بنسبة 7.4٪ لعام 2021.
يبدأ موسم الأرباح بشكل ملحوظ غدًا (14 أبريل) مع قيادة البنوك الكبرى. التقارير مستحقة من JP Morgan Chase و Goldman Sachs و Wells Fargo و First Republic Bank. في وقت لاحق من الأسبوع ، ستكون هناك بيانات من Bank of America و Citigroup و BlackRock و US Bancorp و Truist Financial و Morgan Stanley و HDFC Bank و PNC Financial و Bank of New York Mellon و State Street و Citizens Financial و Ally Financial.
مهما كانت النتيجة ، فمن المتوقع الكثير من الأرقام وغدًا (14 أبريل) يرتفع JP Morgan لأول مرة في الساعة 12:00 بتوقيت غرينتش مع توقعات بأن تبلغ ربحية السهم (EPS) 3.10 دولارًا وأن تزيد الإيرادات بنسبة 5 ٪ إلى 30.10 مليار دولار ، يتبع ذلك بواسطة Goldman Sachs في الساعة 12:25 بتوقيت جرينتش مع أرقام إجماع لـ EPS عند 9.79 دولارًا وعائدات تصل أيضًا إلى 11.71 مليار دولار وأيضًا قبل الجرس غدًا ويلز فارجو في الساعة 13:05 بتوقيت غرينتش مع ربحية السهم المتوقعة 0.69 دولار على عائدات 17.41 مليار دولار. في المرة الأخيرة ، تغلب كل من JPM و Goldman Sachs على كل من الإيرادات وأرقام EPS بشكل ملحوظ في حين غاب Wells Fargo ، مما خيب آمال الأسواق. تظل البنوك الثلاثة الرئيسية تداولًا صعوديًا من الناحية الفنية شمال المتوسطات المتحركة لمدة 20 يومًا. في يوم الإثنين (12 أبريل) ، أغلق JPM عند 153.07 دولارًا ، وهو ما يقل عن بضعة دولارات من أعلى مستوى في 18 مارس عند 157.18 دولارًا ، وأغلق Goldman Sachs منخفضًا بنسبة 2٪ عند 324 دولارًا ، وحوالي 23 دولارًا دون أعلى مستوى في 18 مارس ، بينما أغلق Wells Fargo عند 39.98 دولارًا مقابل 1.93٪ اليوم وأدنى 0.89 دولار من الإغلاق في 18 مارس.
اضغظ هنا للوصول للمفكرة الاقتصادية الخاصة بشركة هوت فوركس
استيورت كويل
رئيس قسم التحليل
إخلاء مسؤلية: يعرض هذا المحتوى كافضاء عام لاخبار التسويق و إيضاح بعض المعلومات ولا يشكل بحث استثمارى. ولا يحتوى أو يعتبر أى جزء من هذا الافضاء على نصائح استثماريه أو توصيات أو حتى نداءات لبيع او شراء أى استثمارات مالية. حيث أن كل المعلومات مجمعه من مصادر موثوقه ولا يعتبر احتواء أى معلومه على اداءات و أحداث سابقه ضمان أو مصدر موثوق للاداءات الحالية او القادمة.و أقر المستخدمون بأن أى استثمار فى المنتجات ذات الرفعه الماليه تتسم بعدم التحقق واضافوا تحملهم المسئولة وادراكهم التام بان اى استثمار فى هذا المجال يحوى على درجه عاليه من المخاطره كذالك. ونحن ناكد عدم مسؤليتنا عن اى خساره ناشئه عن اجراء اى استثمار بناءا على هذا الافضاء. يمنع إعادة نشر هذا الافضاء بدون سبق الحصول من قبلنا على ترخيص مكتوب.
