لا تزال سوق الأسهم الأمريكية متفائلة. تتأثير بيانات التضخم ضعيفة ، ويعتقد المشاركون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ وتيرة الزيادات في أسعار الفائدة. وفقا لفيدواتش ، فإن احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هو الآن 55 ٪ ، في حين أن احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس هو 45 ٪ (32 ٪ و 68 ٪ قبل أسبوع ، على التوالي). من الناحية الفنية ، أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعا لمدة 4 أسابيع متتالية (أطول ارتفاع مستمر منذ أكتوبر 2021) ، ليغلق عند 4280. وقد استعاد المؤشر أكثر من 50 ٪ من انخفاضه منذ هبوطه في بداية هذا العام.
غدا (16 أغسطس) ، ستعلن وول مارت وهوم ديبوت ، أكبر تجار التجزئة في الولايات المتحدة ، عن نتائجهما المالية قبل افتتاح السوق. سيكون كلا التقريرين للربع المالي المنتهي في يوليو 2022. بعبارات بسيطة ، وول مارت تعمل سلاسل محلات السوبر ماركت والمتاجر الخصم ، ومحلات البقالة ، في حين هوم ديبوت تبيع الأدوات ومنتجات البناء والأجهزة الكهربائية والخدمات. يعرف هذا الأخير أيضا باسم أكبر بائع تجزئة لتحسين المنزل في الولايات المتحدة. من حيث القيمة السوقية في قطاع التجزئة ، تحتل وول مارت المرتبة الثانية مع 3362.43 مليار دولار أمريكي (في المرتبة الثانية بعد أمازون) ، بينما تحتل هوم ديبوت المرتبة الثالثة مع 3323.62 مليار دولار أمريكي.
الشكل 1: مبيعات التجزئة الأمريكية ومؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان. المصدر: اقتصاديات التجارة： Trading Economics
تظهر أحدث البيانات أن مبيعات التجزئة الأمريكية لا تزال قوية. قفز 1٪ في يونيو ، يتعافى من مراجعة هبوطية في مايو ، والتي كانت -0.1٪. من ناحية أخرى ، تحسن مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان إلى 55.1 ، وهو أعلى مستوى في ثلاثة أشهر وأعلى من توقعات السوق (52.5). قد تعكس هاتان البيانتان التوقعات الإيجابية الأخيرة لشركات البيع بالتجزئة.
الشكل 2: وول مارت ذكرت المبيعات والأرباح للسهم الواحد تتماشى مع توقعات المحللين. الموارد: مال. سي إن إن： money.cnn
كانت مبيعات وول مارت الصافية تنمو باطراد. وفقا لبيانات من ستاتيستا ، فإن صافي مبيعات الشركة سيصل إلينا 5555.23 مليار في عام 2021 ، بزيادة تزيد عن 32 ٪ مقارنة بما كانت عليه قبل عشر سنوات. بالنسبة للإعلان القادم ، فإن التقدير الإجماعي لمبيعات الشركة هو 1151 مليار دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 6.64 ٪ بالتتابع وبزيادة قدرها 7.09 ٪ على أساس سنوي. على العكس من ذلك ، كانت ربحية السهم في وول مارت أقل مما توقعه المحللون بسبب بيئة التضخم المرتفعة بشكل غير عادي ، مما ضغط على مزيج هامش الربح وتكاليف التشغيل. تبلغ تقديرات الإجماع على ربحية السهم للربع التالي 11.62 الولايات المتحدة ، بزيادة قدرها 24.61 ٪ عن الربع السابق ، ولكن بانخفاض قدره -9 ٪ تقريبا عن نفس الفترة من العام الماضي.
على عكس معظم المحللين الذين يحافظون بشكل أساسي على تصنيف “الشراء” ، فإن توقعات الإدارة مختلطة نسبيا. يتوقع الفريق أن ينمو صافي المبيعات للعام بأكمله بنسبة 4.5٪-5.0 ٪ (4 ٪ سابقا) ، لكن ربحية السهم ستبقى مستقرة (كان التوقع السابق نموا منخفضا إلى متوسطا من رقم واحد).
الشكل 3: مبيعات هوم ديبوت ذكرت والأرباح للسهم الواحد تتماشى مع توقعات المحللين. الموارد: مال. سي إن إن：money.cnn
من ناحية أخرى ، كان أداء هوم ديبوت جيدا بشكل استثنائي من حيث صافي المبيعات العالمية في عام 2021 ، متجاوزا 1151 مليون دولار أمريكي (بزيادة قدرها 14.4 ٪ مقارنة بالعام المالي 2020). قبل عشر سنوات ، كان فقط 70.4 مليون دولار أمريكي. بلغ إجماع السوق على مبيعات الشركة في إعلان الأرباح القادم 443.4 مليار دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 11.57 ٪ بالتتابع و 5.60 ٪ على أساس سنوي ، على التوالي. من المتوقع أن تصل ربحية السهم إلى 44.95 الولايات المتحدة ، بزيادة قدرها 21 ٪ عن الربع السابق وبزيادة قدرها 9.27 ٪ عن نفس الفترة من العام الماضي.
التوقعات المتفائلة لا تخلو من الأسباب-الطلب القوي على مشاريع تحسين المنازل ، واستراتيجية التجزئة المترابطة للشركة والبنية التحتية التقنية ، والتنفيذ الفعال للخطة لتوسيع سلسلة التوريد ، والاستثمار التكنولوجي ، والتحسين الرقمي. طالما ظلت ديناميكيات سلسلة التوريد صحية وظلت بيئة الإنفاق الاستهلاكي إيجابية ، فلا ينبغي أن تكون هناك مشكلة كبيرة لنمو الشركة وتطورها ، ولكن يجب أن نأخذ في الاعتبار البيانات الاقتصادية ذات الصلة في الأشهر المقبلة. من السابق لأوانه استخلاص النتائج.
التحليل الفني:
لا يزال سعر سهم #وول_مارت يتداول بين تقديرات القيمة المنخفضة والمتوسطة التي قدمها المحللون ( 117 دولارا ، 140 دولارا). ضمن هذا النطاق ، تقع المقاومة الصغيرة عند 133.81 دولار ، وهو مستوى 38.2 ٪ الذي يمتد من أعلى مستوى في أبريل 2022 ( 160.74 دولار) إلى أدنى مستوى في مايو 2022 ( 117.17 دولار). إذا نجح اختراق السوق الصاعد ، سيصبح المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم مقاومة ديناميكية تستحق الاهتمام ، يليها متوسط تقدير المحلل ( 140 دولارا) ، وهو أيضا مستوى 50.0٪. خلاف ذلك ، سيصبح 127.45 دعما صغيرا يحتاج إلى اهتمام. قد يشير الانخفاض دون هذا المستوى إلى أن المركز القصير قد يتوسع إلى توقعات المحللين المنخفضة
ارتفع سعر سهم #هوم_ديبوت بشكل مطرد منذ أن ارتد من أدنى مستوى له عند 264.10 دولارا في يونيو 2022. حتى الآن ، لا يزال سعر سهم الشركة مدعوما فوق المتوسط المتحرك لـ 100 يوم ، أي المستوى النفسي (أو 23.6 ٪ من أعلى مستوى في ديسمبر 2021 (4420.29 دولارا أمريكيا) إلى أدنى مستوى في يونيو 2022 (2264.10 دولارا أمريكيا)). إذا استمر الزخم الصعودي، فإن مستوى المقاومة الأكثر مشاهدة هو 323.80 دولارا ، يليه 342.20 دولارا و 3360.60. من حيث المؤشرات ، لا يزال مؤشر الماكد يحوم فوق 0 ، في حين أن مؤشر القوة النسبية والمؤشرات العشوائية تظهر أن المشترين لا يزالون مهيمنين (ليس بعد ذروة الشراء).
انقر هنا لعرض التقويم الاقتصادي
Larince Zhang
محللة الأسواق
إخلاء المسؤولية: يتم توفير هذه المواد كإتصال تسويق عام لأغراض المعلومات فقط ولا تشكل بحثا استثماريا مستقلا. لا شيء في هذه الرسالة يحتوي ، أو ينبغي اعتباره يحتوي ، على نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية أو التماس لغرض شراء أو بيع أي أداة مالية. يتم جمع جميع المعلومات المقدمة من مصادر موثوقة وأي معلومات تحتوي على مؤشر للأداء السابق ليست ضمانا أو مؤشرا موثوقا للأداء المستقبلي. يقر المستخدمون بأن أي استثمار في المنتجات ذات الرافعة المالية يتميز بدرجة معينة من عدم اليقين وأن أي استثمار من هذا النوع ينطوي على مستوى عال من المخاطر يكون المستخدمون وحدهم مسؤولين عنه. نحن لا نتحمل أي مسؤولية عن أي خسارة تنشأ عن أي استثمار يتم بناء على المعلومات المقدمة في هذا الاتصال. يجب عدم إعادة إنتاج هذا الاتصال أو توزيعه دون إذن كتابي مسبق منا
