نتفليكس , يوميا واسبوعيا
لقد كان عاما متقلبا لحاملي أسهم نتفليكس حيث استقرت الأسهم على مدار الاثني عشر شهرا الماضية، مقارنة بزيادة قدرها حوالي 24.7٪ لمؤشر الولايات المتحده الامريكية 500. أغلق السعر عند 339.89 دولارا يوم الجمعة (17 يناير) ولكن في الأشهر الاثني عشر الماضية كان السعر مرتفعا يصل إلى 385 دولارا ومنخفضا إلى 252 دولارا (وحتى أقل في انخفاض الأسهم في ديسمبر 2018 التي دفعت السعر إلى 230.00 دولارا).
إذن ما المتوقع من أرباح الربع الرابع التي تم إصدارها في وقت لاحق اليوم، بعد مجموعة من المنافسين الذين دخلوا عالم بث الوسائط؟
من المحتمل أن تكون نتفلكس شركة البث الإعلامي الرائدة في العالم ، حيث شهدت أرباحها للسهم الواحد وتجاوزت مبيعاتها تقديرات المحللين خلال الربع الثالث
ولكن بعد توجيهات الشركة بشأن عدد المشتركين الجدد الأقل من المتوقعين، والتي جاءت بعد أخبار مماثلة للربع الثاني، انخفض سعر السهم إلى أدنى مستوى له في العام البالغ 252 دولارا في 24 سبتمبر. ارتفع سعر السهم بنحو 34.5٪ عن ذلك الحين. في أحدث الإرشادات، علق الرئيس التنفيذي ريد هاستينغز بأن زيادة الأسعار في الولايات المتحدة ساهمت في انخفاض عدد المشتركين، على الرغم من أنه علق بأنه لم يكن قلقا بشأن خدمات البث الجديدة المنافسة. كانت الشركة قد علقت في وقت سابق على أن سوق بث الفيديو كبير بما يكفي لاستيعاب ديزني، آبل ونيتفليكس ومع ذلك، في الولايات المتحدة، ستفقد خدمة البث عرضيها الأكثر شعبية – “الأصدقاء” و “المكتب” – إلى الخدمات المنافسة القادمة من إيه تي آند تي إنك و إن بي سي يونيفرسال في عامي 2020 و2021، على التوالي. لطالما كانت تقييمات Netflix مدفوعة بأرقام المشتركين، وغالبا ما تفضل أرقام الأرباح والإيرادات.
بشكل عام، تتوقع نتفليكس ما يقرب من 7.9 مليون مشترك جديد، مقارنة بالتوقعات البالغة 7.6 مليون مشترك، على الرغم من أن الزيادة في التسعير من المرجح أن تزيد من دخلها. على الرغم من أن المشتركين حساسون للأسعار، إلا أنه يبدو من غير المحتمل أن يكون للزيادة بمقدار دولار واحد في الرسوم الشهرية تأثير مادي. من المرجح أن تحصل منصة ديزني+، التي تم إطلاقها عالميا في 12 نوفمبر بمعدل أقل بكثير، 6.99 دولارا أمريكيا شهريا (أو مخفضة بسعر 69.99 دولارا سنويا) على بعض الحصة السوقية من نيتفليكس، على الرغم من أنه لا يزال من غير المعروف ما إذا كان المشروع الجديد سيكون مربحا بهذه المعدلات المنخفضة.
تبدو الأرقام المبكرة من ديزني بلص(مع كتالوجها الخلفي الهائل) قوية ويحتوي ابل تي في بلص على سلسلة من الأسماء الكبيرة على متن الطائرة، على الرغم من أن البرامج لم يتم استقبالها بشكل سيء بشكل حاسم. لا تزال نتفليكس أكبر شركة بث في العالم وتواصل الاستثمار بكثافة في المحتوى الأصلي والجديد، مما يزيد من مستويات الديون.
ومن المثير للاهتمام أن الأسوأ قد يكون وراء نتفليكس، وعلى الرغم من أن الخدمات التنافسية الجديدة من ايه تي آند تي وكومكاست مستحقة في الربيع، إلا أنها ليست على نفس نطاق العروض المقدمة من ابل و ديزني. أيضا، منذ إطلاق ديزني بلص و ابل بلص، تفوق سعر سهم نتفليكس، حيث تحسن بنحو 16٪ مقارنة بزيادة 10٪ في مؤشر اس اند بي 50.
كان نمو المشتركين الدوليين أمرا أساسيا للإيرادات ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه اليوم حيث يوجد أكثر من 60٪ من المشتركين خارج الولايات المتحدة. يميل هؤلاء العملاء الدوليون أيضا إلى تقديم هوامش أوسع وربحية أكبر من قاعدة المشتركين الأمريكيين.
أما بالنسبة للبيانات اليوم ، فإن الإجماع من 43 محللا استطلعت آراؤهم بشكل نهائي يظهر ربحية متوقعة للسهم الواحد قدرها 0.51 دولار على إيرادات قدرها 5.45 مليار دولار. سجلت نيتفليكس إيرادات قدرها 4.2 مليار دولار خلال الربع الرابع من العام الماضي ، مما أدى إلى صافي دخل قدره 134 مليون دولار ، أو أرباح قدرها 30 سنتا للسهم الواحد ، و 8.84 مليون مشترك جديد مدفوع الأجر.
من بين 43 محللا يغطون نيتفليكس ، 27 لديهم تقييمات شراء أو زيادة الوزن ، و 11 لديهم تقييمات تعليق ، و 5 لديهم تصنيف بيع ، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 367.04 دولارا. جاء التغيير الأخير من جولدمان ساكس في وقت سابق من هذا الأسبوع ، مع توقعات صعودية للغاية. ارتفعت جولدمان سعر نيتفليكس المستهدف إلى 450 دولار للسهم الواحد من 400 دولار للسهم الواحد ، مما يعني ارتفاعا بنسبة 32 ٪ لنيتفليكس من إغلاق يوم الجمعة عند 339.67 دولار للسهم الواحد. كانوا أيضا متفائلين بشأن الاشتراكات ، مما يشير إلى أن قائمة نيتفليكس العميقة للأفلام والعروض في الربع الرابع يمكن أن تدفع إضافات الاشتراك في الربع الاخير إلى 9.7 مليون-أعلى بكثير من التوجيه البالغ 7.6 مليون.
يتم إصدار أرقام نيتفليكس في الساعة 21 : 00 بتوقيت جرينتش في وقت لاحق اليوم ، وستكون كل الأنظار على أرقام المشتركين الرئيسيين ، محليا ودوليا ، إلى جانب أي تعليقات بشأن المنافسين الجدد.
انقر هنا للوصول إلى التقويم الاقتصادي هوتفوريكس
Stuart Cowell
رئيس قسم التحليل
اخلاء المسئولية: يتم توفير هذه المواد كتواصل تسويقي عام لأغراض المعلومات فقط ولا تشكل بحثاً استثمارياً مستقلاً. لا شيء في هذه الرسالة يحتوي ، أو ينبغي اعتباره يحتوي على ، نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية أو التماس لغرض شراء أو بيع أي أداة مالية. يتم جمع جميع المعلومات المقدمة من مصادر موثوقة وأي معلومات تحتوي على إشارة إلى الأداء السابق ليست ضمانا أو مؤشرا موثوقا للأداء المستقبلي. يقر المستخدمون بأن أي استثمار في المنتجات ذات الرافعة المالية يتميز بدرجة معينة من عدم اليقين وأن أي استثمار من هذا النوع ينطوي على مستوى عال من المخاطر التي يكون المستخدمون وحدهم مسؤولين عنها. نحن لا نتحمل أي مسؤولية عن أي خسارة تنشأ عن أي استثمار يتم بناء على المعلومات الواردة في هذا الاتصال. يجب عدم إعادة إنتاج هذا الاتصال أو توزيعه بشكل أكبر دون إذن كتابي مسبق منا
