جي بي مورجان، على إطار زمني يوم
من المتوقع أن يكون نشاط التداول وتراجع تقلبات السوق خلال الربع الثالث المنتهي في سبتمبر قد أضعف معظم أعمال التداول، ناهيك عن أعضاء في القطاع المصرفي مثل جي بي مورجان. المخاوف بشأن التأثير المالي للفشل المحتمل لمجموعة إيفرجراند العقارية والجدل حول سقف الديون يجعل معظم المستثمرين قلقين. هذه العوامل هي التي أدت إلى مستويات عالية من التقلبات في سوق الأسهم خلال الأسابيع القليلة الماضية من شهر سبتمبر. من ناحية أخرى، ظل تداول السندات ضعيفاً في الربع الثالث، وزادت المعنويات من المعنويات بشأن تسارع معدل إصابات متحور دلتا، وتباطؤ التضخم، وتباطؤ النمو الصيني، وتلاشي التحفيز المالي وتيسير شراء السندات من قبل الإحتياطي الفيدرالي
أعلن جي بي مورجان عن صافي دخل قدره 11.9 مليار دولار، أو 3.78 دولار للسهم الواحد، في إصداره للربع الثاني في 13 يوليو كارتال كيدوا. نتجت الأرباح القياسية خلال العام الماضي عن إزدهار تداول الأسهم والسندات، وزيادة رسوم المشورة وسط فيضان من أنشطة الإكتتاب العام وعمليات الإندماج والإستحواذ، وتحرير مليارات الدولارات من الإحتياطيات لتعويض إنخفاض الطلب على القروض وتأثير الإنخفاض القياسي. معدلات الفائدة على صافي دخل الفائدة. إنتهى الربع الثالث الآن ومن المتوقع أن تعلن جي بي مورجان عن أرباح الربع المالي المنتهي في سبتمبر 2021 يوم الأربعاء 13 أكتوبر قبل إفتتاح السوق. وفقاً لزاكس لأبحاث الإستثمار، إستناداً إلى 7 توقعات للمحللين، فإن توقعات ربحية السهم للربع السنوي هي 2.99 دولار. بلغ العائد على السهم للربع نفسه من العام الماضي 2.92 دولاراً أمريكياً مع تصنيف حقوق الملكية في المرتبة الثالثة (معلق)
يُظهر الطلب البطيء على القروض علامات على التراجع وبدأ في الإرتداد. والأمل هو أن يسير التعافي الإقتصادي بوتيرة كافية في هذا الوقت لتحفيز زيادة الإقراض لجي بي مورجان، حيث تتطلع الشركة إلى الإستفادة من الفرص الجديدة. ومع ذلك، فإن القلق الأكبر هو أن رفع سعر الفائدة المتوقع في العام المقبل سيقلل من الرغبة في الحصول على قروض جديدة، على الرغم من أن هذا سيفيد بوضوح صافي دخل الفائدة بإعتباره المحرك الرئيسي لإيرادات جيه بي مورجان
لا تزال التوقعات غير المؤكدة تسود القطاع المصرفي، الذي يصرف إنتباهه عن الزيادات المتوقعة في أسعار الفائدة، في وقت يواجهون فيه إرتفاعاً في التكاليف. رفعت جي بي مورجان توقعات الإنفاق الخاصة بها لعام 2021 عدة مرات حيث كان عليها دفع المزيد لجذب الموظفين وإستثمار مبالغ كبيرة من التكنولوجيا لمنع المنافسة من منافسي التكنولوجيا المالية الأكثر ذكاءً رقمياً الذين يتطلعون للإستيلاء على أعمالهم
بشكل عام، تشمل العوامل التي ستؤثر على نتائج هاسيل للربع الثالث ما يلي:
رسوم الخدمات المصرفية الإستثمارية: شهد كل من حجم الصفقة وإجمالي القيمة زيادة كبيرة. وبالتالي، فقد أدى ذلك على الأرجح إلى زيادة رسوم الإستشارات
رسوم الخدمات المصرفية للرهن العقاري: إستمرت أسعار الفائدة المنخفضة على الرهن العقاري في زيادة الطلب على الرهن العقاري خلال الربع الثالث من عام 2021 مما أدى إلى زيادة في الإصدارات الجديدة. وقد أثر التباطؤ التدريجي في نشاط إعادة التمويل وتسريع المدفوعات المسبقة على الأعمال المصرفية للرهن العقاري
صافي دخل الفوائد: شهد الطلب على القروض (بإستثناء البيانات التجارية والصناعية وفقاً لبيانات الإحتياطي الفيدرالي) زيادة طفيفة خلال الربع الثالث من عام 2021. كما زاد الطلب على القروض العقارية والإستهلاكية خلال الربع. هذا، جنباً إلى جنب مع التحسن في منحنى العائد (الفرق بين أسعار الفائدة قصيرة الأجل وطويلة الأجل) خلال الربع، من المتوقع أن يكون قد دعم بعض نتائج صافي الفوائد لشركة جي بي مورجان و إن أي أي. ومع ذلك، لا تزال بيئة أسعار الفائدة المنخفضة بإستمرار تشكل عائقاً
مصاريف التشغيل: خطة جي بي مورجان لدخول أسواق جديدة من خلال فتح المزيد من الفروع، والتي تسير على الطريق الصحيح، جنباً إلى جنب مع جهود التوسع غير العضوي، من المرجح أن تؤدي إلى زيادة في نفقات التشغيل خلال الربع الثالث. قد تؤدي الإستثمارات في التكنولوجيا لتعزيز العروض الرقمية أيضاً إلى زيادة التكاليف في الربع الذي سيتم الإبلاغ عنه
جودة الأصول: إستمراراً للإتجاه السائد في الأرباع الأربعة الماضية وبدافع من خلفية الإقتصاد الكلي المحسّن وظروف سوق الإئتمان المستقرة، من المرجح أن تطلق جي بي مورجان الإحتياطيات التي تم أخذها لتغطية الخسائر الناجمة عن تأثير جائحة فيروس كورونا. ومن المتوقع أن يدعم هذا أرباح الشركة في الربع الذي سيتم الإعلان عنه
(#جي_بي_مورجان) سجلت نمواً بنسبة 4.9% خلال الفترة من يوليو إلى سبتمبر. وفي بداية شهر أكتوبر، سجلت مرة أخرى أعلى مستوى قياسي لها عند 171.48. ومع ذلك، في وقت سابق من هذا الأسبوع، قبل تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2021 يوم الأربعاء، تم تصحيح سعر الأصل بنسبة -2.8% ويتم تداوله عند سعر حوالي 166.51، أدنى من ذروة سبتمبر 169.29. لا يزال هيكل السعر يميل إلى إظهار ميل صعودي بعد إختراق قمتين عند 163.82 و167.24. طالما أن الدعم عند 150.48، والذي يقع فوق المتوسط المتحرك لـ200 يوم، ثابت، فإن التوقعات الصاعدة ستظل مسيطرة. لا يزال مركز السعر الحالي فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 20 يوماً (الخط الأزرق) و 50 يوماً (الخط الأصفر) مع أقرب دعم عند 162.74. إذا كان هناك كسر لمستوى السعر هذا، فقد يكون الأصل عالقاً عند مستوى تصحيح 61.8% (158.47) كجزء من التصحيح من تقدم 150.48. وعلى الجانب العلوي، فإن التحرك فوق قمة 171.48 من شأنه أن يوسع مكاسب سبتمبر ويستهدف 177.25. يُظهر مؤشر القوة النسبية زخماً هبوطياً بعد ملامسة المستوى 68 ويظهر مؤشر الماكد أيضاً تباطؤاً في زخم الإرتفاع مع تجاوز خط الإشارة المدرج التكراري تقريباً، ولكن بشكل عام لا تزال التوقعات صعودية
اضغظ هنا للوصول للمفكرة الاقتصادية الخاصة بشركة هوت فوركس
Ady Phangestu
محلل السوق
إخلاء مسؤلية: يعرض هذا المحتوى كافضاء عام لاخبار التسويق و إيضاح بعض المعلومات ولا يشكل بحث استثمارى. ولا يحتوى أو يعتبر أى جزء من هذا الافضاء على نصائح استثماريه أو توصيات أو حتى نداءات لبيع او شراء أى استثمارات مالية. حيث أن كل المعلومات مجمعه من مصادر موثوقه ولا يعتبر احتواء أى معلومه على اداءات و أحداث سابقه ضمان أو مصدر موثوق للاداءات الحالية او القادمة.و أقر المستخدمون بأن أى استثمار فى المنتجات ذات الرفعه الماليه تتسم بعدم التحقق واضافوا تحملهم المسئولة وادراكهم التام بان اى استثمار فى هذا المجال يحوى على درجه عاليه من المخاطره كذالك. ونحن ناكد عدم مسؤليتنا عن اى خساره ناشئه عن اجراء اى استثمار بناءا على هذا الافضاء. يمنع إعادة نشر هذا الافضاء بدون سبق الحصول من قبلنا على ترخيص مكتوب
