هذا الأسبوع ، أقنعت شهادة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول الأسواق بنجاح بأن وعاء التحفيز النقدي لن يتم التخلص منه في أي وقت قريب ، حتى في مواجهة ارتفاع التضخم. بينما اعترف بأن أسعار مؤشر USDI “مرتفعة إلى حد ما” وأنه سيكون هناك ارتفاع قصير في ضغوط الأسعار مع انفتاح الاقتصاد من قيود Covid ، جادل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يكون قادرًا على تثبيت التوقعات لمنع عملية تضخم أعلى من الترسخ .
بشكل عام ، يبدو أن شهادة باول في مجلس النواب ، على الرغم من تكرارها إلى حد كبير لشهادة مجلس الشيوخ في اليوم السابق ، كان لها تأثير أكبر على خفض العوائد ، مما أدى إلى استبعاد القليل من قصة الانكماش التجاري التي رأيناها مؤخرًا. ومع ذلك ، فإن السماح بالتضخم بالارتفاع (أكثر مما كان عليه في الدورات السابقة تحت عنوان السياسة السائد) ، دون أن يصاحب ذلك تشديد نقدي ، هو اتجاه هبوطي للدولار الأمريكي ، لأنه يعني ضمناً تخفيف أسعار الفائدة الحقيقية وعوائد الخزانة الحقيقية ، على الأقل في بقدر ما يتناقض مع الظروف في الاقتصادات الأخرى ، كما يبدو الأمر. ومن هنا تستمر القصة ، مع تعرض الدولار للضغط ، بينما تظل السلع والعملات المرتبطة بالسلع من جديد هي الرابحين خلال الأسبوع والشهر ، على الرغم من ثبات اليوم!
سجلت أسعار النفط الأمريكي ارتفاعات جديدة في 13 شهرًا ، حيث أظهرت ارتفاعًا بنسبة 31٪ تقريبًا عن العام حتى الآن ، مما يمثل تحسنًا كبيرًا في شروط التبادل التجاري للاقتصاد الكندي. سجل الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي أدنى مستوى له في 3 سنوات ، وتم تداول الدولار الكندي مقابل الين الياباني فوق مستوى 85.00 للمرة الأولى منذ مارس 2019 ، مدعومًا بتضييق ميزة العائد الأمريكي على العائدات الكندية خلال اليوم الأخير مقابل 10 سنوات وآجال الاستحقاق الأخرى ، جنبًا إلى جنب مع ارتفاع آخر في أسعار النفط إلى مستويات جديدة في 13 شهرا.
لا تزال أطروحة دورة النفط العملاقة لفجوة العرض قوية في روايات السوق ، حيث يتوقع الكثيرون الأسعار عند 100 دولار ، مدعومة بتحفيز الطلب الناجم عن التحفيز الهائل القادم في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. إن توقع العودة إلى المعايير المجتمعية على خلفية برامج التطعيم Covid ، ورفع قيود السفر ، يسيران جنبًا إلى جنب مع هذا الرأي. لدينا شكوك حول هذا الأمر ، لكن في الوقت الحالي من المرجح أن يظل في الصعود. قد يؤدي ارتفاع الإمدادات الأمريكية واحتمال حدوث ضعف في الانضباط وسط مجموعة أوبك + للحفاظ على حصص العرض إلى تعويض الطلب المتزايد. تشمل المخاطر “المعروفة غير المعروفة” ، لاستخدام العبارات المعرفية ، متغيرات جديدة لفيروس كورونا الجديد SARS-Cov2 أكثر قابلية للانتقال والتي أثبتت أنها مقاومة للتطعيمات الحالية ، أو ربما صدام آخر بين المملكة العربية السعودية و روسيا بشأن حصص إنتاج النفط. اجتمعت مجموعة أوبك + في الفترة من 3 إلى 4 مارس لاتخاذ قرار بشأن حصص أبريل ، حيث ورد أن موسكو تدعو إلى الاسترخاء.
التحليل الفني
لا يزال النفط الأمريكي ثابتًا حتى الآن فوق المستوى 63 دولارًا بعد إغلاقه أمس فوق أحدث فراكتل صعودي يومي ومقاومة 7 أيام عند 62.20 دولار. مؤشرات الزخم تومض باللون الأخضر ، غير قادرة على إفساد ارتفاع 5 أشهر. تمتد خطوط MACD شمالًا مع منحدر متزايد منذ أكتوبر ، ويسجل مؤشر القوة النسبية قيعان أعلى ، مما يشير إلى أن الزخم لا يزال في صالح المضاربين على الارتفاع وأي تراجع هو تصحيح للاتجاه.
النظرة العامة خلال اليوم متضاربة ، حيث يتحاذى مؤشر القوة النسبية RSI و MACD و Stochastics هبوطيًا. ومع ذلك ، من المحتمل أن يكون هذا مجرد إشارة إلى التراجعات خلال اليوم قبل محاولة أخرى للارتفاع. ستكون المقاومة الرئيسية هي أعلى مستوى لعام 2020 عند 63.60 ، مما قد يعزز إمكانية العودة إلى أعلى مستوياته في عامين أو حتى 3 أعوام (المقاومة التالية من 2019 عند 66.60). لن يخشى السقوط المضاربين على الارتفاع طالما أن الأصل يحافظ على المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا والذي يتزامن مع الحد الأدنى للقناة على مدى 5 أشهر عند منطقة 57-58.60 دولار.
اضغط هنا للوصول للمفكرة الاقتصادية الخاصة بشركة HotForex
Andria Pichidi
محلل سوق
اخلاء مسؤليه: يعرض هذا المحتوى كافضاء عام لاخبار التسويق وايضاح بعض المعلومات ولا يشكل بحث استثمارى. ولا يحتوى او يعتبر اى جزء من هذا الافضاء على نصائح استثماريه او توصيات او حتى نداءات لبيع او شراء اى استثمارات ماليه. حيث ان كل المعلومات مجمعه من مصادر موثوقه ولا يعتبر احتواء اى معلومه على اداءات واحداث سابقه ضمان او مصدر موثوق للاداءات الحاليه او القادمه.واقر المستخدمون بان اى استثمار فى المنتجات ذات الرفعه الماليه تتسم بعدم التحقق واضافوا تحملهم المسئولة وادراكهم التام بان اى استثمار فى هذا المجال يحوى على درجه عاليه من المخاطره كذالك. ونحن ناكد عدم مسؤليتنا عن اى خساره ناشئه عن اجراء اى استثمار بناءا على هذا الافضاء. يمنع اعادة نشر هذا الافضاء بدون سبق الحصول من قبلنا على ترخيص مكتوب.
